RANGE AEX 3 JANUARI

Weekrange: 350,99 - 356,69  
Dagrange: 355,99 - 353,16

HET JAAR 2011

De start van 2011 valt nog binnen het tweede jaar vanaf de bodem van 2009. Ter vergelijk, de cyclus vanaf de bodem van 2003 kende een eerste belangrijke top na 11 maanden, en een tweede na twee jaar vanaf de bodem.
In de huidige trend hebben we een veel latere top geplaatst, na bijna 14 maanden pas, en we zijn nog lang niet bij het twee-jaarsmoment, dat zien we pas in maart.

Wat ook typerend is voor de huidige cyclus, is dat de correctie kort maar zeer hevig was. In de eerste week van mei stortten de koersen in, eind mei werd de laagste low gezet, en daarna consolideerde de index zonder nieuwe lows te maken, om uiteindelijk in december er toch de sokken in te zetten.

Trends herhalen zich nooit op dezelfde manier, en het golfpatroon is dus ook beslist anders gelopen dan in 2003-2004. Wat echter overeenkomt tot nog toe, in mijn ogen dan, is dat dit nog steeds een bearmarket herstel is. Ondanks het zijwaartse karakter van de markt in 2010, zijn we nog steeds veel sneller hersteld vanaf 194,99 dan we in 2003 en 2004 herstelden vanaf 217,80.

Wie in de maandgrafiek de steunlijn trekt onder bodems van 2003 en 2004, en deze lijn dupliceert en onder de huidige trend zet, ziet het volgende plaatje:

Er zijn enige analisten die steeds hebben gewezen op de overeenkomst tussen de cyclus vanaf 2003 en de cyclus nu. Ik zal niet ontkennen dat het mogelijk is dit in de grafiek te zien. U ziet echter zonneklaar dat we nu veel sterker hersteld zijn. We zijn een heel stuk vandaaan gebleven van de stijgingslijn uit 2003-2004, die uiteindelijk de gehele trend zou ondersteunen.

Waarom relateer ik dat sterkere herstel dat we nu zien aan een bearmarket? Omdat juist bearmarkets scherpe bewegingen laten zien. omlaag én omhoog. Een enorme rally als die van de jaren negentig van de vorige eeuw, een parabolische stijging, heeft uiteraard nóg meer opwaarts momentum. Maar een dergelijke stijging begint niet vanaf de primaire cyclusbodem. Die start uiteindelijk vanaf een latere cyclusbodem van een al lopende trend.

De scherpe stijging vanaf 194,99 kwam echter vanaf een diepere bodem dan 2003.

In het grotere plaatje blijft dit dan ook een downtrend, en ook een AEX boven 400 zou daar niets aan veranderen.

Tevens toont de steunlijn uit 2003-2004 die voorlopig niet geraakt is, dat de AEX per saldo nog veel langer zijwaarts kan bewegen dan ons lief is. De lijn loopt nu bij 306 en stijgt maar langzaam, dus dan weet u het wel. Dit is ondanks het slaapverwekkende gedoe in een groot deel van 2010, een scherpe trend omhoog vanaf de bodem, en de markt blijft dus kwetsbaar voor grotere correcties, die net zo scherp kunnen uitpakken als de stijging is geweest, zo niet scherper.

VOORUITZICHTEN VOOR DE WEEK

Allereerst de felicitaties voor Gerrit Bosboom van Trendscore, die volgens de meetmethode van de onvolprezen site analistenoverzicht.nl objectief het beste de beurs heeft gelezen op weekbasis van alle publiek toegankelijke Nederlandse analisten in 2010.

Ik denk zoals bekend dat de beurs niet te voorspellen is, ook niet op een timeframe van een week. Wel zijn tijdsberekeningen mogelijk, maar die geven mogelijkheden weer en geen zekerheden. Ook zijn steun- en weerstandsberekeningen mogelijk, die zeer interessant kunnen zijn.

Maar berekeningen zijn geen voorspellingen.

Dit gezegd hebbende, voor de komende week heb ik nog minder een idee van wat er zou kunnen gebeuren dan ik dat normaal al heb. Bepaalde indicatoren wijzen bij mijn korte handelssysteem AEX Systematisch Kort al niet meer omhoog. De golfstructuur zou ook min of meer 'af' kunnen zijn.
Maar daar staat tegenover dat de Sequential telling niet af, verre van dat, we zijn pas bij 7. De telling hoeft niet bij 13 te komen, maar de ervaring leert dat dat vaker wél dan niet gebeurt. Voeg daarbij dat we in de eerste handelsweek van het jaar alle registers open kunnen zien gaan bij de grote investeerders, en u begrijpt dat de beurs ook zomaar momentum kan ontwikkelen in een dergelijke week.

Kijken we naar de weekrange, dan is die vrij klein en is er weerstand bij 356,70, en steun bij 351. De laatste week van december was echter nauwelijks representatief, en daar is de berekening wel op gebaseerd.

We zullen het wel beleven. Ondanks dat ik persoonlijk op ieder moment op de mogelijkheid van een grotere correctie reken, ga ik er nu toch vanuit dat we de week wat hoger kunnen afsluiten. Als het de professionele handel niet lukt om op deze eerste week de handel hoger te zetten, is dat een slecht teken voor de stand van de AEX aan het einde van het jaar. Want de statistiek voor het januari-effect, en ook het eerste-week-effect, is redelijk overtuigend.

Weest u voorzichtig op de markt, veel succes met uw handel, en zoals altijd,

Happy trading,
Ruud

DIENSTEN 2011 AFGESLOTEN TRADES NETTO

AEX SYSTEMATISCH KORT: 0,00 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2010 - 2011: + 8,20 %
AEX SYSTEMATISCH KORT HANDELSWINSTPORTEFEUILLE: +0,00 (ex- dividenden)

CASINO ROYALE: + 0,00 %
CASINO ROYALE HANDELSWINSTPORTEFEUILLE: + 0,00 % (ex-dividenden)

Alle resultaten zijn vanaf 2010 netto, bankkosten inbegrepen. Daarnaast is alles gebaseerd op de slechtste prijzen die door leden zijn teruggemeld.

De resultaten zijn dus zo minimaal mogelijk voorgesteld. U bent welkom als lid van een van de diensten.

Alle trades vanaf 2007 zijn terug te kijken onder "Specials" en "Adviesdiensten" op www.beursplaza.com.

Resultaten in voorgaande jaren:

AEX SYSTEMATISCH KORT:
2007:   + 41,08 % (bruto)
2008:   + 24,22 % (bruto)
2009:   +  21,88 % (bruto)
2010:   +  13,97 % (netto)

AEX SYSTEMATISCH KORT HANDELSWINSTPORTEFEUILLE:
2009:   + 138,59 %
2010:   +    2,50 %

AEX SYSTEMATISCH LANG:
2007 - 2008: + 8,56 % (bruto)
2008 - 2009: + 31,14 %  (bruto)
2009 - 2010: + 23,36 (deels bruto deels netto)

CASINO ROYALE:
2008: + 33,19 % (bruto)
2009: + 32,55 % (bruto)
2010: + 41,42 % (netto)

CASINO ROYALE HANDELSWINSTPORTEFEUILLE:
2010:   + 49,94 %