RANGE AEX 10 JANUARI

Weekrange: 350,35 - 358,66 
Dagrange: 353,46 - 357,30

U ziet hierboven het berekende speelveld voor de week. Dat ziet er niet bijzonder uit. We hebben nu twee weken gezien waarin de index intraweeks een goed begin weggaf. De weekrange is trendvolgend berekend, en voorziet dus niet in nieuwe kansen om de high van het jaar aan te vallen.
De ervaring leert dat een doorbraak door de weekberekening het meest kansrijk is wanneer die meteen aan het begin van de week plaats heeft. Wordt de graadmeter dus toch scherp omhoog gestuurd, of omlaag, dan moeten we dat meteen maandag gaan zien. Blijven we op maandag binnen de berekening, dan staat ons waarschijnlijk een weekje rangebound gedrag te wachten, calamiteiten daargelaten.

Op vrijdag na opening van Wall Street geldt de weerstand en de steun van de berekening niet meer. De rangeberekening heeft dus waarde tot komende vrijdagmiddag.

DE VOORUITZICHTEN VOOR DE WEEK

Ik verwacht voor deze cyclus nog hogere highs, maar ik weet niet of we die komende week al zien.
De markt is eigenlijk sinds midden december al weer zijwaarts, en ik vermoed dat dit patroon zich kan doorzetten.

Per saldo ga ik toch uit van een hogere markt op weekslotbasis. Zoals u weet zegt deze verwachting niets over de positiekeuze bij AEX Systematisch Kort en/of Casino Royale. Een handelssysteem kent geen verwachtingen, maar alleen objectieve handelssignalen.

WAT VOORSPELT DEZE GRAFIEK?

Voor de aardigheid deze week eens een paar uitstapjes. Kijkt u naar onderstaande grafiek.

In wat voor trend beweegt deze onderliggende waarde? Voornamelijk neerwaarts, maar die neerwaartse trend lijkt tot staan gebracht, zonder dat de onderliggende waarde met veel enthousiame omhoog gaat. De DMI begint naar een koopsignaal te bewegen, terwijl de RSI al wat langer in een stijgend trendje beland is.
Wat mogen we hier verwachten? Ik heb voor de periode tot juni 2011 maar alvast een zwak opwaarts trendkanaaltje ingetekend, dat momenteel het meest waarschijnlijk lijkt.

Als deze onderliggende waarde in dat trendkanaal blijft, tekent zich een mogelijke zwakke uptrend af.

Wat zien we hier?

De grafiek van een call juni 360 op de AEX. Als deze call dus in een licht opwaartse trend terecht komt, is dat goed nieuws voor de AEX. Die moet in dat geval richting 370/380.

HET GROTERE PLAATJE

Ik blijf deflationist, dus ik doe niet mee aan het verkondigen ervan dat een investering in bijvoorbeeld langlopende Nederlandse Staatsleningen te weinig rendement zou opleveren. Ik vind nog steeds dat Nederlandse Staatsleningen in iedere portefeuille horen.

Wij hebben bij AEX Systematisch Kort  en Casino Royale in april 2010 tijdelijk de hele handelswinstportefeuille verkocht, op de Nederlandse Staatsleningen na, die bij de Casino-Royale handelswinstportefeuille aan het begin van 2009 geadviseerd waren.

Maar als je als belegger ervan uit gaat dat de huidige lage rente alleen tijdelijk iets omhoog zal gaan, maar per saldo nog heel lang op lage niveau's kan blijven (en verder kan dalen), dan kun je niet erg optimistisch zijn over de aandelenmarkt.

En daar wringt de schoen. Ik heb heel veel grafieken bekeken de laatste twee weken, en overal springen uitbraakpatronen in het oog, ook bij aandelen die lang slecht bleven presteren, zoals Air France KLM. Er zijn objectieve signalen die duiden op de grote waarschijnlijkheid van een sterke aandelenmarkt niet alleen voor dit jaar, maar voor mogelijk nog meer jaren.

Daarom eens de volgende grafiek, met een scenario van een nieuwe all time high voor de Dow Jones.

De enige aanname die voor deze projectie nodig is, is dat de Dow Jones de eerste cyclische beweging vanaf de bodem van 2009 herhaalt in prijs en tijd. Niet eens zo'n vreemde aanname, want bij 'normale' uptrends haalt een 'tweede beweging', in de Elliotttheorie aangeduid als golf C of golf drie, doorgaans wel de amplitude van de eerste trendmatige beweging, golf één.

Qua golftelling en ook in de Sequential telling van Thomas DeMark is er momenteel niets tegen een dergelijke projectie.

Alle voorspellerij over koersbewegingen op de beurs is zinloos, we kennen de toekomst toch niet. Maar een niet eens zo onlogische projectie als de bovenstaande helpt de handelaar wel om met het onmogelijk geachte rekening te houden.

Want zelf ben ik sinds 2007 eerder uitgegaan van een negatief scenario op lange termijn, omdat ik ervan uitging (en eigenlijk nog steeds vanuit ga) dat we de neergaande fase zien van een zeer grote economische cyclus, eentje die in 1784 begon en die nu aan zijn implosie bezig is. Uiteraard is dit ook geen zekerheid, het was slechts mijn aanname dat dit mogelijk was.

En daar zou dan een heel andere projectie bij horen. Bijvoorbeeld de volgende:

Een totaal andere projectie uiteraard. Een verschil als dag en nacht. Momenteel lijkt het patroon in de Dow Jones, en alle lange termijn handelssignalen die daarbij horen, eerder in de richting van de eerste grafiek te wijzen dan in de richting van dit enorme hoofdschouderpatroon.

Een dergelijke alsmaar doorzettende stijging zou trouwens ergens wel logisch zijn, omdat hij beleggers streng straft die in de daling van 2008 en 2009 helemaal uit aandelen zijn gestapt met de diepgevoelde behoefte om er ook nooit meer naar terug te keren.

En zoals iedere beursvolger weet deelt de beurs graag dit soort straffen uit. Bent u uitgestapt? U walgt van uw aandelenportefeuille die u in 2008 op - 55 % zette? Welkom in de wereld van het beleggen. Wat u verkocht staat een paar jaar later weer op recordhoogte. En dan wilt u uiteindelijk dan toch maar weer instappen...

Zo wreed is de handel.

Weest u voorzichtig op de markt, veel succes met uw beleggingen, en zoals altijd

Happy trading,
Ruud

DIENSTEN 2011 AFGESLOTEN TRADES NETTO

AEX SYSTEMATISCH KORT: 0,00 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2010 - 2011: + 8,20 %
AEX SYSTEMATISCH KORT HANDELSWINSTPORTEFEUILLE: +0,00 (ex- dividenden)

CASINO ROYALE: + 0,00 %
CASINO ROYALE HANDELSWINSTPORTEFEUILLE: + 0,00 % (ex-dividenden)

Alle resultaten zijn vanaf 2010 netto, bankkosten inbegrepen. Daarnaast is alles gebaseerd op de slechtste prijzen die door leden zijn teruggemeld.

De resultaten zijn dus zo minimaal mogelijk voorgesteld. U bent welkom als lid van een van de diensten.

Alle trades vanaf 2007 zijn terug te kijken onder "Specials" en "Adviesdiensten" op www.beursplaza.com.

Resultaten in voorgaande jaren:

AEX SYSTEMATISCH KORT:
2007:   + 41,08 % (bruto)
2008:   + 24,22 % (bruto)
2009:   +  21,88 % (bruto)
2010:   +  13,97 % (netto)

AEX SYSTEMATISCH KORT HANDELSWINSTPORTEFEUILLE:
2009:   + 138,59 %
2010:   +    2,50 %

AEX SYSTEMATISCH LANG:
2007 - 2008: + 8,56 % (bruto)
2008 - 2009: + 31,14 %  (bruto)
2009 - 2010: + 23,36 (deels bruto deels netto)

CASINO ROYALE:
2008: + 33,19 % (bruto)
2009: + 32,55 % (bruto)
2010: + 41,42 % (netto)

CASINO ROYALE HANDELSWINSTPORTEFEUILLE:
2010:   + 49,94 %