Geachte beleggers, OORLOG Het meest kenmerkende voor de huidige tijd, is in mijn ogen: het is oorlog.  We kunnen zeggen: de oorlog is niet hier, die is in Oekraïne, in Israël, in Jemen, Congo, Syrië, Afghanistan en Somalië. De oorlog is er niet in Nederland of West-Europa en dus is het voor ons géén oorlog. Dat klopt, en het klopt niet. Oekraïne is een Europees land, en wel het grootste qua oppervlakte. Dit is de grootste oorlog in Europa sinds de Tweede Wereldoorlog. Oekraïnse vluchtelingen zijn naar het westen gegaan en worden overal opgevangen, ook in ons land. Ook de oorlog in Israël heeft gevolgen voor de Europese Unie. Los van het vreselijke leed op de plek waar de oorlog plaatsvindt, zijn er economische consequenties. Het is niet immoreel daar als belegger rekening mee te houden, eerder realistisch en dus verstandig. Wat zijn de kenmerken van een oorlogseconomie? DEFENSIE De sector defensie is een no-brainer. We zien dat het meest aan de koers van Rheinmetall, een aandeel dat zeer sterk in waarde is opgelopen sinds de inval in Oekraïne. Hier worden onder andere kanonnen gebouwd voor de Leopard- en Abramstanks. Maar ook bijvoorbeeld BAE Systems is sterk opgelopen in koers. Maar oorlogvoering leidt tot nog meer stimulans, bijvoorbeeld voor de algemene industrie, voor bouwbedrijven en infrastructurele bedrijven. Ook dit is logisch, er wordt veel kapot gemaakt, en voor zover daar geld voor is, moet het hersteld worden.   ALGEMENE INVLOED VAN OORLOG  Oorlog is een stimulans voor de economie van een land, als het een belangrijke exporteur is, en zo lang de oorlog niet op het grondgebied van het land plaatsvindt. We hebben al defensie genoemd, bouw, infrastructuur en algemene industrie. Maar het gaat ook om voeding en communicatie, bijvoorbeeld. Wat lijkt minder nodig? Luxeproducten, zoals kleding, parfum, lederwaren, horloges. Wat zijn veilige havens? Cash! Verder dollars, goud en obligaties, dat zijn altijd de veilige havens in tijden van crisis. Verder de grootste bedrijven met hoogste kasstroom en de grootste hoeveelheden cash, en uiteraard de oliereuzen. Er is dus in tijden van oorlog nog steeds genoeg keuze voor beleggers.  BELEGGEN IS VOORUITZIEN  Dat geldt altijd, niet alleen in tijden van oorlog. Ook al komt een scenario niet uit, het is altijd verstandig om wel te proberen vooruit te kijken. Uit alle statistieken blijkt dat het vaststellen van een goede belegging niet gaat over één jaar, en eigenlijk ook niet over twee, drie, vier of vijf jaar. Het is heel duidelijk uit de geschiedenis van bedrijven, dat een periode van 20, 25 jaar werkelijk de potentie van een sucesvol en winstgevend bedrijf tot wasdom kan laten komen. Maar als we toch één jaar vooruitkijken, wat is dan het huidige idee? Ik verwacht niet dat de oorlogen in Oekraïne en Israël snel ten einde zullen zijn. Goud is al een tijdje een goede belegging en de verwachting is dat dat zo zal blijven. Vanwege de oorlog mag ook van de oliebedrijven en de toeleveranciers wel iets verwacht worden. Er is al veel waarde ingelopen, maar bijvoorbeeld Exxon Mobil lijkt nog ruimte opwaarts te hebben. In Nederland zou het eindelijk eens mogen gebeuren dat SBM Offshore hoger gewaardeerd wordt. SBM is al vele jaren goedkoop, en beleggers lijken het aandeel nog steeds niet te kunnen vinden. Fundamenteel is er weinig mis en het aandeel zal ook goedkoop blijven als het de lucht in gaat. Ook Vopak is zo’n bedrijf dat weinig genoemd wordt, maar dat zou in 2024 behoorlijk kunnen herstellen. Verder lijkt de sector verzekeringen een goed idee te zijn. Ook dit is weer gedacht vanuit het concept ‘oorlog’. Natuurlijk hangen verzekeringsproducten in Nederland niet af van een oorlog buiten de grenzen van Nederland, maar wie vreest dat er veel schade zal zijn, verzekerd zich. In die zin kan gedacht worden aan de grootste Nederlandse verzekeringsmaatschappijen als belegging, maar ook aan de grote ziektekostenverzekeraar in de VS, UnitedHealth Group. Recapitulerend: sectoren defensie, olie en gas, infrastructuur, bouw, communicatie, voeding, verzekeringen, goud, obligaties. Uiteraard is dit een persoonlijk idee en geen advies, dat kunnen we publiekelijk niet geven. Verder ben ik het wel met Warren Buffett eens: het is niet eenvoudig om aandelenbeleggingen te vinden die goed geprijsd zijn. Daarom kan een heel belangrijk idee zijn: houdt cash aan, wacht op een grotere correctie, en kom dan pas de markt in in 2024.  DE MAANDGRAFIEK VAN DE AEX  Een AEX ETF kan ook een idee zijn voor 2024, zeker als we wat lager staan. De maandgrafiek van de AEX geeft namelijk in onze ogen bij Van Megen systematic Trading aan, dat we nog een fase van stijgingen tegemoet kunnen zien. U kunt naar de grafiek kijken; we lijken hier nog een zogenaamde vijfde golf opwaarts te missen. Deze golf zou in dat geval de top van het jaar 2021 moeten kunnen overstijgen.  DE SYSTEMEN RVM STRATEGY & RVM RETIREMENT  RVM Strategy en RVM Retirement hebben een positief 2023 achter de rug, met name RVM Retirement. RVM Strategy heeft last gehad in 2023 van de capriolen van Adyen. De zware daling van dat aandeel in augustus beïnvloedde sterk de AEX en brak het algoritme waarmee gewerkt wordt bij RVM Strategy. Dit was voor het systeem nieuwe statistiek, deze specifieke koersontwikkeling, afgezet tegen het algoritme, was niet eerder gezien, en de data gaan terug tot 1986. Dit was dus behalve jammer voor het rendement in 2023, ook interessant, want we weten nu wat er gedaan kan worden als iets dergelijks zich nog eens zou voordoen. Uiteraard bent u welkom om deze systemen te volgen, velen gingen u voor! U kunt zich voor deze automatische systemen inschrijven op deze site. RVM SYSTEMATISCH RVM Systematisch, de dagelijkse adviesdienst voor beleggers die zelf willen beheren, deed het in 2023 beter dan RVM Strategy en ook beter dan RVM Retirement. Maar dat gold alleen voor een onderdeel van RVM Systematisch, RVM Systematisch Lang, waar een paar aandelen in portefeuille zijn, die zeer sterk in waarde zijn opgelopen in 2023. Het gaat om beleggingen die we al meer dan 10 jaar aanhouden, en die inmiddels een geweldig rendement laten zien.  WELKOM BIJ DE ADVIESDIENST RVM SYSTEMATISCH  Als u dus meer geïnteresseerd bent om het zelf te doen, beleggen, dan bent u welkom bij RVM Systematisch, de dagelijkse adviesdienst, actief sinds 2007 en still going strong. U krijgt hier voldoende berekeningen aangereikt en suggesties voor portefeuilles om zelf te kunnen beheren. Daarnaast wordt er altijd ingegaan op uw eigen persoonlijke verzoeken, wat klanten dan ook geregeld blijven doen.  inschrijven bij RVM Systematisch kan HIER  Wilt u niet zelf beheren, kies dan voor onze automatisch te volgen systemen RVM Strategy en RVM Retirement. Velen gingen u voor.  HET ZATERDAGSE SPREEKUUR  Wilt u leren beleggen? Op deze site kunt u zich opgeven voor een privé-sessie, met focus op risico, investeringstechniek fundamentele analyse en kwantitatieve analyse. Deze sessies worden altijd op zaterdag gepland. Wie belangstelling heeft, meldt u zich via het contactformulier. Bedenk dat u aan drie middagen al genoeg kunt hebben geleerd om voor een heel leven te beleggen. De sessies kosten € 650,00 inclusief BTW. Ten slotte: weest u voorzichtig op de markt, veel succes met uw handel, maar bovenal Happy trading, Ruud