RANGE AEX 21 DECEMBER

Maandrange:  327,64 - 301,44
Weekrange:  322,91 - 330,78
Dagrange:  321,92 - 326,50

Ik publiceer bij deze de maandberekening waar we bij AEX Systematisch sinds kort iedere maand volgens een bepaalde strategie positie op kiezen.

De berekening werd afgelopen week ‘waar gemaakt’, toen de index de berekende 327,64 aantikte en ook opwaarts overschreed. Een dergelijke berekening wordt aan het eind van de maand ervoor gemaakt, en is niet heilig, in de zin ervan dat het een soort maximumberekening is. Uiteraard niet. Het is een berekening van de ‘natuurlijke’ ruimte die de index volgens de waarschijnlijkheidsberekening in december zou moeten hebben. Volgens een bepaalde formule is daar met goede risk reward positie op te kiezen. In december heeft het wederom goed gewerkt, maar eigenlijk constateren we vrijwel geen maand waarin het NIET werkt.

Omdat dit ook lijkt te gelden voor onze jaarberekening, wordt met AEX Systematisch vanaf komend jaar maart ook een jaarpositie ingenomen. De handelaar handelt hier dus nog maar twee keer per jaar, als het goed is: een keer om een positie op het jaardoel te openen, en één keer om de positie te sluiten.

We hadden überhaupt een goede handelsweek, met winsten bij alle systemen: kort, middellang (Casino Royale) en lang.

Desondanks begrijp ik momenteel weinig meer van de beurs. Volgens mijn grafieken had er een daling moeten plaatsvinden, een vierde golf neerwaarts, maar kennelijk interpreteer ik de golfstructuur niet goed. De berekening is echter ‘kil’ en trendvolgend, en die gaf simpelweg die 327 aan, wat juist bleek. De 301 die u ook ziet staan, had aan bod kunnen komen wanneer daarvoor de juiste trigger er was geweest. Die trigger is er tot nu toe niet gekomen, ook de daling van de dollar betekende niets voor de AEX.

De maandrange is dus geen kwestie van ‘verwachting’ dat de heel range wordt doorlopen, en dat de koersen weerstand hebben bij de grenzen van de berekening, al pakt het vaak zo uit. De berekening geeft alleen aan, dat er omhoog en omlaag deze berekende ruimte is. Het geeft de handelaar duidelijke doelen voor een trade, die geen flauwekul zijn omdat ze grosso modo iedere maand bereikt worden. Vraag mij niet waarom dit gebeurt, ik heb daar geen antwoord op.

Gedurende de maand december werd duidelijk dat de bovenkant van de berekening het doel zou worden en niet de onderkant. Of we 301 nog zien, dat weet geen mens, maar het lijkt op het moment niet het waarschijnlijkste scenario, en een trigger voor dit koersdoel ontbreekt vooralsnog.

DE VOORUITZICHTEN VOOR DE KOMENDE WEEK

Mijn verwachting afgelopen week van een lichte daling kwam keurig uit - voor de Dow Jones, de index die ik uiteraard ook volg. Maar dus niet voor de AEX. Zelden liep de performance van Europa en de AEX zo uit de pas met de Amerikaanse beurzen als afgelopen week. Zeker vrijdag mochten we toch een lagere opening op Amsterdam verwachten, na een slot op de low bij de Dow Jones. Niets van dit alles. Ook dat was eigenlijk EOD donderdag al duidelijk, want de AEX had op de kwartiergrafiek toen een koersdoel bij 328,50 laten zien. Het werd intraday 328,33 vrijdag, dat was goed genoeg en dus weer het bewijs dat wie op de AEX wil handelen ook alleen naar de grafiek van de AEX moet kijken.

Het blijkt altijd weer dat grafieken op zichzelf staan.

Meestal beïnvloedt New York Amsterdam, maar niet altijd. De grafiek van de AEX is de grafiek van de AEX, en daar moet de handelaar het mee doen. Veel handelaren gaan uit van de verwevenheid van bepaalde beurzen, en van de dollar en de beurzen, en de olieprijs en de beurzen, of van een correlatie tussen de goudprijs en de beurzen.

Uiteraard zijn al die correlaties er, maar hoe ze precies de prijsvorming beïnvloeden is niet altijd helder. De handelaar kan zich dus beter beperken tot de grafiek van de onderliggende waarde waarop hij wil handelen. Die grafiek bevat als het goed is alle informatie die nodig is - technisch bezien dan.

Afgelopen week dus een leuke stijging en zelfs een nieuwe high voor het jaar. Die kon niet vastgehouden worden, maar we behouden nu wel het patroon van hogere bodems en hogere toppen. De beurs blijft dus optimistisme uitstralen. Desondanks verwacht ik een iets lagere beurs komende week. Ik geef eerlijk toe dat ik niet meer weet wat voor patroon er op de AEX staat. Als er een grotere correctie had plaatsgevonden als opvolger van de neerwaartse beweging van oktober/begin november, had ik alles goed kunnen volgen. Nu niet meer. We kunnen nu namelijk niet anders constateren dan dat de stijging die deze zomer begon feitelijk nog steeds bezig is, omdat we geen correctie hebben gezien die groot genoeg was, en die deze stijgende fase op de beurs dus had kunnen afsluiten. Dat kan zeer bullish zijn, maar de stijging vanaf 296,50 is in zijn totaliteit daarvoor eigenlijk te zwak.

Mijn ‘visie’ blijft dat de index moet dalen komende week, omdat ik een topvormingsscenario meen te zien, en daarop moet daling volgen. De handelssystemen blijven echter ‘automatisch’, en zo lang die daling er niet komt, handelen wij naar wat we wél te zien krijgen. Dat moge duidelijk zijn. Ik ben een handelaar en zet dus altijd de tering naar de nering. Zieners en voorspellers hebben naar mijn idee niets te zoeken op de beurs.

DE RESULTATEN VAN DE DIENSTEN

Afgelopen week konden we op alle fronten winsten bijschrijven. Wat met name zeer tevreden stemt, behalve de geweldige performance van de buy & hold portefeuille dit jaar, is het lange termijn systeem van AEX Systematisch.

Bij AEX Systematisch hebben we voor de rustige speculant verschillende lange termijn systemen, en voor wat betreft de AEX handelen we elke maand op maandbasis op de maandrangeberekening die u hierboven ziet staan.
We doen dat zeer voorzichtig, maar ook deze maand was alles weer correct en werd het voor de maand berekende koersdoel voor de AEX afgelopen week behaald.
De winst is hier dus genomen, en in januari kijken we verder.

Het rendement op de totale strategie is sinds de start in juli 15 % op de gesloten posities, met een hitratio van 100 %. Die 15 % is behaald met inzet van slechts een deel van het beschikbare vermogen. Het rendement moet echter wel over het hele beschikbare vermogen bepaald worden, anders was het uiteraard hoger dan 15 %.

Het plaatje van de gesloten posities ziet er nu als volgt uit:

AEX SYSTEMATISCH KORT 2009: +  19,35 % (hitratio 80,95 %)
AEX SYSTEMATISCH LANG 2009-2010: + 15,03 % (start juli 2009, hitratio 100 %)
AEX SYSTEMATISCH BUY & HOLD 2009: + 136,86 % (per 20 november)
CASINO ROYALE 2009: + 32,55 % (hitratio 80,00 %)

Uiteraard bent u welkom als lid van een van de diensten. Veel succes met uw handel, weest u voorzichtig op de markt, en zoals altijd,

Happy trading,
Ruud