RANGE AEX 3 MEI

Weekrange: 335,79 - 352,07
Dagrange: 341,43 - 348,62

 

Afgelopen week kropen de beren even uit hun holen. Zelfs onze minister van Financiën De Jager vond het nodig om zijn zorg uit te spreken over de ontwikkelingen op de financiële markten.

Hij zal toch toch niet het dalinkje bedoelen dat we gezien hebben op de indices? We zijn de maand 0,01 punt hoger uitgegaan dan de maand maart. Big deal. We staan nog steeds vlakbij het hoogtepunt van het jaar.

Hij zal dus wel gedoeld hebben op het Griekenland-verhaal. Tja.

NEDERLAND MOET UIT DE EURO STAPPEN

Wat moeten we met de staatsschulden? Het Griekse probleem, het Portugese probleem, het Spaanse probleem? Maar uiteraard ook het Nederlandse probleem en het Duitse probleem.

Kijkt u eens twee jaar vooruit. Denkt u werkelijk dat die staatsschulden in Europa dan weg zijn? Welnee. De oplossing is dus simpel. Nederland stapt uit de euro. Gulden weer terug. De Denen leven en concurreren immers ook nog steeds. Anders de Zwitsers wel, en de Engelsen, alhoewel die natuurlijk ook in de problemen zijn.

Wat Nederland kan zeggen, is dat het een lange geschiedenis heeft van degelijk financieel beleid. Daarnaast hebben wij voor onze pensioenen gespaard. Dat kunnen andere Europese landen niet zeggen. Die moeten de pensioenen uit de begroting halen.

Mijn idee zou dus zijn: Nederland stapt uit de euro. We zouden een sterke gulden ervoor terug krijgen. Dat heeft nadelen, maar uiteindelijk toch voornamelijk voordelen. De export zal er van te lijden hebben, maar daar staat erg veel tegenover, en dan doel ik niet op goedkope vakanties in Griekenland. Ik ben toch al een deflationist, en uit de Euro stappen zal ongetwijfeld betekenen dat de rente nog lager wordt op de gulden die dan uit de as zal herrijzen.

WE KUNNEN OOK TEGEN DE RATING AGENCIES ZEGGEN DAT ZE ZICH EVEN NIET MET DE STAATSSCHULDEN MOETEN BEMOEIEN

U vindt uit de euro stappen wellicht een onhaalbaar idee? Omdat wanneer bestuurders eenmaal iets doorgezet hebben, ze niet meer op hun schreden terugkeren? Dat is niet rationeel. Ik weet ook wel dat de Betuwelijn niet is teruggedraaid en dat Amsterdam de bouw van de metro nog niet gestaakt heeft. Men neemt dit soort rationele beslissingen niet graag.

Er is een alternatief voor uit de euro stappen. De rating agencies komen uit het Angelsaksische gebied. De Amerikanen met hun dollar als reservemunt voor de wereld, zetten voortdurend de drukpers aan om de begrotingsgaten te dichten. Daar horen we de rating agencies nog niet over. Griekse obligaties zijn rommel, Amerikaanse niet. We hoeven helemaal niets met die rating agencies te doen. Zeg als Europese monetaire eenheid: tot hier en niet verder. Ga maar de Amerikaanse schulden een rating geven, en laat de Grieken met rust. Het is zonneklaar dat de Grieken met absurde rentes op hun financiering helemaal nooit uit de problemen kunnen komen. Zorg dus dat de rating agencies niks meer te ‘raten’ hebben voorlopig voor wat betreft het Eurogebied en garandeer als Europese Unie betaalbare rentes voor landen als Griekenland. Uiteraard moet daar een eis van strikte begrotingsdiscipline tegenover staan.

Maar laat nu eens als Europa een eenheid zien, laat zien dat je dit probleem aankunt en dat er doortastend en transparant opgetreden wordt. Laat niet de agenda bepalen door de rating agencies. Want waar waren diezelfde rating agencies toen de Amerikaanse zakenbanken de subprime rommel begonnen door te verkopen aan de rest van wereld?

Ik zou graag zien dat Nout Wellink of minister de Jager ons eens helder uitlegt wat de scenario’s zijn. En of een van beide mogelijkheden momenteel overwogen worden of niet. We horen dat Roubini al ‘voorspeld’ heeft dat de Europese monetaire Unie eerder vandaag klapt dan morgen. Hij zal wel geen gelijk krijgen, maar ik ben het in die zin met hem eens dat het voor Nederland beter is om uit de Euro te stappen.

Dat is ook voor de Grieken beter dan dat ZIJ eruit moeten stappen. Als Griekenland eruit stapt is de schade voor dat land niet te overzien, omdat de hele wereld het als insolvabel zal gaan zien. Dat zal vreselijke gevolgen voor de Grieken hebben. Een relatief sterk land als Nederland echter kan heel goed zonder de Euro.

Uiteraard is het ‘idee’ om in heel Europa één munt te hebben nog steeds heel mooi. Maar als niemand zich aan de afgesproken begrotingsregels kan of wil houden, en vooral wanneer sommige landen zich er minder aan houden dan andere, heeft één munt meer nadelen dan voordelen.

ALLE LANDEN FAILLIET, MAAR SOMMIGE MEER FAILLIET DAN ANDERE

Het bovenstaande horen we nu ook vaak genoeg. Als het zou kloppen, dan zou het voor Nederland op termijn geen zin hebben om uit de Euro te stappen. Wij zijn in dat geval alleen maar minder failliet dan de Grieken. Maar we zijn ook failliet.

Ook hier wil ik graag de kenners eens prime time op televisie iets duidelijks over horen zeggen. Anders wordt deze kwestie voedsel voor politieke populisten en die kunnen we missen als kiespijn. Ik wil als burger vooral goed en eerlijk voorgelicht worden door mijn regering over deze kwestie.

We zullen zien wat het weekend gaat brengen. Wanneer ik dit stukje tik is het alleen bekend geworden dat er een steunpakket aan Griekenland ligt momenteel van 30 miljard euro. Waarbij het IMF ook nog eens 15 miljard zou willen bijdragen.

Wordt ongetwijfeld vervolgd. Wie een opinie heeft over de kwestie, u kunt onder deze column reageren.

P.S.: naschrift op zondag 2 mei: ik lees nu dat Wilders de optie om uit de euro te stappen ook noemt, en vermogensbeheerder van Winden komt er ook mee, in een interview met NRC Handelsblad. Als ik de argumenten van de vermogensbeheerder lees, komen die ongeveer overeen met mijn eigen argumentatie. Wordt ongetwijfeld vervolgd. Ik ben benieuwd naar de stellingname van de regering en van minister De Jager.

WEEKVOORUITZICHTEN

De AEX deed vrij precies wat verwacht werd. Het was zwak tot in het midden van de week, daarna kwam er een opleving, maar die was niet voldoende om de index uit de rode cijfers te houden. Dat dit enigszins te voorzien was heeft met de handelscyclus te maken, meer dan met de Griekse crisis, althans zo zie ik het. Ik kon dit vooruitzicht plaatsen vóórdat het Griekse probleem ‘uitbrak’. Dus de beweging op de index was cyclisch en te voorzien.

Voor de komende week is het stukken minder ‘duidelijk’, althans voor mij. Ik heb cyclisch veel minder een beeld van komende week. Momenteel neem ik aan dat de zwakte nog wat kan aanhouden, maar dat we intraweeks ook een herstel gaan zien. Per saldo ga ik momenteel toch uit van een lagere index. Dit vanuit de gedachte dat we ons momenteel in het dalende deel van de huidige handelscyclus bevinden.

ANDERE INRICHTING VAN DE FINANCIËLE DIENSTVERLENING

In de komende periode zal mijn fianciële dienstverlening waarschijnlijk iets anders worden ingericht.
Het middellange termijn handelssysteem Casino Royale, het meest succesvolle handelssysteem in de afgelopen twee jaar, zal een zelfstandige dienst blijven maar dan waarschijnlijk onder de naam “AEX Systematisch middelllang”.
Met mijn handelssystemen kijken we immers naar de timeframes kort, middellang en lang. Het is transparanter om het middellange termijn systeem dan ook ‘middellang’ te noemen en er niet een geheel andere naam aan te geven. In wezen is de grondslag voor de systemen niet erg verschillend, alleen de timeframes verschillen.

Wie geïnteresseerd is in gelaagde posities voor verschillende timeframes, kan binnenkort dus gereduceerd een ‘all-in abonnement’ nemen op alle drie de handelssystemen. Daarnaast blijft het mogelijk om afzonderlijk op kort, middellang of lang in te tekenen.

RESULTATEN

Afgelopen week hadden we een kleine maar perfecte trade bij het middellange termijn handelssysteem Casino Royale. We gingen long met een kleine sprinter-positie in wat achteraf het laagste uur van de week was, het tweede uur op woensdag, en we sloten na 10.00 uur op vrijdag in wat achteraf het hoogste uur was van het tweede deel van de week. Het bizarre was dat beide uren ook vantevoren aangegeven waren als de belangrijkste te berekenen cyclische ‘draaipunten’ voor de week.

Uiteraard lukt dit niet altijd. Berekende draaipunten zijn zelden zo perfect. Het gaat altijd om ‘mogelijkheden’ en niet om zekerheden. Dat de trade aangegaan mocht worden had dan ook behalve met deze van te voren berekende ‘draaipunten’ te maken met nog een aantal parameters die ‘goed’ stonden voor een korte contraire trade.

Het lopende resultaat is na afgelopen week:

DIENSTEN 2010

AEX SYSTEMATISCH KORT: - 10,93 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2009 - 2010: + 16,75 % (bruto)
AEX SYSTEMATISCH KORT HANDELSWINSTPORTEFEUILLE: - 27,86 %

CASINO ROYALE: + 24,30 %
CASINO ROYALE HANDELSWINSTPORTEFEUILLE: + 25,48 %

Tenzij anders vermeld zijn alle resultaten netto, bankkosten inbegrepen. Daarnaast is alles gebaseerd op de slechtste prijzen die door leden zijn teruggemeld.

De resultaten zijn dus zo minimaal mogelijk voorgesteld.

Alle trades vanaf 2007 zijn terug te kijken onder “Specials” en “Adviesdiensten” op [url=http://www.beursplaza.nl]http://www.beursplaza.nl[/url].

Resultaten in voorgaande jaren:

AEX SYSTEMATISCH KORT:
2007:  + 41,08 % (bruto)
2008:  + 24,22 % (bruto)
2009:  +  21,88 % (bruto)

AEX SYSTEMATISCH LANG:
2007 - 2008: + 8,56 %
2008 - 2009: + 31,14 %

CASINO ROYALE:
2008: + 33,19 % (bruto)
2009: + 32,55 % (bruto)

 

Veel succes met uw handel, weest u voorzichtig op de markt, en zoals altijd

Happy trading,
Ruud