RANGE AEX 20 mei 2013
Maandrange: 361,74 - 344,67
Dagrange: 370,75 - 366,06
Afgelopen week was een geweldige voor de AEX. U ziet aan de grafiek wel wat we 'eigenlijk' alleen maar kunnen constateren: top in januari, daarna daling en consolidatie tot in mei, best lang dus, en nu hebben we sinds 7 handelsdagen een aanwijsbare voortzetting van de opwaartse trend.
Wie dus in februari niet belegd was, of in maart, en op zeker wilde spelen, moest op de handen zitten, en kon pas op 9 mei een mandje AEX kopen, omdat op die dag een eerste dagslot boven dat van de laatste cyclustop op de index ontstond. Daarmee was er een bewijs van trendmatigheid.
In de hele handelsperiode vanaf eind januari kon er alleen de speculatie zijn dat de uptrend vroeger of later hervat zou worden; een speculatie is iets anders dan een bewijs van trendmatigheid. Een kans op voortzetting van een grotere trend is altijd groter dan het omgekeerde, maar het moet eerst nog maar gebeuren. Trends kunnen immers ook draaien.
DE MAANDRANGEBEREKENING
De elegante maandrangeberekening waar wij bij mijn dagelijkse nieuwsbrieven voor leden iedere maand mee beginnen, en waar desgewenst op gehandeld kan worden, heeft al een winstexit gegeven op 10 mei, toen de berekende bovenkant bereikt werd. De maandrange is momenteel ruim opwaarts overschreden.
Een dergelijke ontwikkeling is allereerst positief. De maandrange is een natuurlijke bandbreedteberekening. Als die opwaarts of neerwaarts wordt uitgenomen, is dat een signaal dat de trend is veranderd. In dit geval is de opwaartse trend versneld richting de optie-expiratie van mei.
Bekijken we de golfstructuur, dan zien we dat de laatste correcties miniem waren na 26 april. Ik kijk niet op Elliottwave-manier naar een golfstructuur, maar op een objectieve manier, waarbij het om de diepte van een correctie gaat in prijs en/of tijd. Tijd speelt een nog belangrijkere rol dan prijs, bij een objectieve beschouwing van de golfstructuur.
De correctie van 26 april, een lagere low ten opzichte van de dag ervoor, is op dit moment het ijkpunt. Zo lang de index deze correctie van 26 april niet in prijs maar vooral tijdsmatig, overtreft, is er geen zicht op het einde van de huidige trend. Ook afgelopen vrijdag zagen we op dagbasis een lagere low, maar net als op 30 april en 7 mei werd tijdsmatig de correctie van 26 april niet overtroffen.
Dit staat ons dus wel te wachten: een koopwaardige iets grotere correctie. Een belangrijke top lijkt er echter nog niet te kunnen komen in dit timeframe.
KOERSEXPLOSIES: MICROSOFT
De nieuwe all time highs in Amerika hebben vooral bij defensieve aandelen in consumentenproducten geleid tot koersexplosies. Colgate bijvoorbeeld, maar er zijn zo veel voorbeelden. Ook de technologie laat zich inmiddels niet onbetuigd. Google naar nieuwe all time highs, IBM komt terug van een zware daling op de cijfers.
Zelfs Microsoft is ineens geëxplodeerd.
Kijken we naar een lange termijn grafiek van Microsoft, dan zien we een schier eindeloos consolidatieproces in de softwaregigant.
U ziet dat de spike omhoog van het moment in de buurt begint te komen van de high van eind 2007/begin 2008 in Microsoft. Die trend eindigde destijds abrupt met een spike. Wie in fractals gelooft bij het bestuderen van grafieken, zal bij Microsoft een herhaling van zetten kunnen verwachten en daarom op de hoede zijn. De waardering ten beurze voor Microsoft is immers zoals bij alle aandelen, wat de gek ervoor geeft. Er zijn fundamenten, maar er is vooral sentiment, en het eigenaardige is dat ieder aandeel te betrappen valt op een soort eigen ritme, een eigen manier van trenderen. Bij Microsoft zien we steeds die rare spikes af en toe optreden, in een trend die al 12 jaar zijwaarts is.
D.w.z. de huidige spike kan opnieuw einde trend gaan betekenen. Maar zelfs als dat zo zal blijken te zijn, hoe hoog gaan we dan nog eerst? Het kan immers ook na de eindeloze zijwaartse beweging een keer een uitbraak worden.
Bij AEX Systematisch Lang hadden we in 2012 de opwaartse berekening voor Microsoft, maar het aandeel maakte die toen niet waar. We hebben het nog heel lang vastgehouden, vanwege de betrouwbaarheid van de berekening. Uiteindelijk hebben we er afscheid van genomen, en met er om heen handelen het verlies beperkt. Maar nu, ineens, doet het aandeel wat een jaar geleden berekend was.
Ik had een tijd geleden een interessante dag met de heren Erem en Nikken, om over onze ervaring met de handel te spreken. Één van de behartenswaardige statements van die dag was: de ervaring wijst uit dat de handelaar maandenlang kan ploeteren, om ineens, met feitelijk maar één trade, het jaarrendement veilig te stellen.
Dit klopt als een bus. Die ene trade speelt zich dan af in een handelsperiode waarin ineens alles in elkaar past, wat de analyse en/of het handelssysteem voorschrijft.
Bij de jaarrangetechniek zoals die op Microsoft was berekend, is deze razendsnelle beweging omhoog, precies wat we bedoelen. Wat in een jaar of langer geen rendement gaf, geeft nu binnen een paar weken alle rendement die je van een aandeel mag verwachten. Als je het aandeel nog hebt... Bij mijn diensten is dat niet meer het geval, maar privé heb ik Microsoft wel nog, en ook in mijn investeringsfonds Van Megen Capital. Het probleem wordt nu, om de lopende winst vast te houden. Maar dat is een luxeprobleem. Ik heb op dit moment nog steeds hogere richtpunten voor Microsoft.
KOERSIMPLOSIE: GOUD
Iedereen weet inmiddels wel dat goud uit de gratie is geraakt. Ik heb nog geen lange termijn verkoopsignaal, overigens. De techniek waarmee ik dat vaststel, is wel bedoeld om een investering erg lang het voordeel van de twijfel te geven. Een belegger is immers belegger, d.w.z. hij is niet geïnteresseerd in de korte termijn. Ik heb een objectieve manier om vast te stellen of iets ook voor de zeer lange termijn niet meer in portefeuille mag zijn. Dat punt is bij goud in euro's, waarvan u hier de grafiek ziet, nog niet bereikt.
Sterker nog, zoals u ziet kan ik met mijn objectieve golventelling vaststellen dat we in golf 5 neerwaarts moeten zijn. Dat is de laatste golf. Daar mist nog een laatste subgolf down. Die komt er niet altijd. De crashbodem van de AEX in 1987 gaf bijvoorbeeld een dergelijk laatste hupje lager niet meer te zien.
Komt goud in Euro's binnenkort nog wel onder de laatste bodems, dan ziet u dat de RSI hoogstwaarschijnlijk een hogere bodem zal gaan plaatsen. Nog steeds kunnen er in dat geval nieuwe paniekverkopen volgen, het zal het eerste moment zijn sinds de start van deze daling waarop het er uit begint te zien als een koopgelegenheid.
WEEKVOORUITZICHT
Afgelopen week waren we met de AEX al licht door de Bollingerband heen opwaarts, in de weekgrafiek. Alleen als dit de moeder aller rally's wordt, lukt het een onderliggende waarde om een dergelijke prestatie vol te houden. Ik ga er dus vanuit dat de AEX een pas op de plaats moet gaan maken, op weekbasis. Ik blijf daarbij uiteraard positief in het grotere plaatje.
DE HANDEL
We hadden afgelopen week een winst bij bij RVM Daily en een verlies bij Casino Royale. Kanttekening hierbij moet zijn, dat wij onze winsten al een tijdje laten lopen bij dit middellange termijn handelssysteem.
U bent welkom als lid. bij AEX Systematisch en Casino Royale zijn de lange termijn jaarrangeberekeningen inbegrepen, evenals de positie-adviezen die het lange-termijn-systeem genereert. RVM Daily is de beheerdienst. Hier worden doorgaans alleen weekposities ingenomen, met een cashpositie in het weekend.
Veel succes met uw handel, weest u voorzichtig op de markt, en zoals altijd,
Happy trading,
Ruud
Doe geheel automatisch mee mee via de TradersWinkel
RVM DAILY (Traderswinkel beursplaza.com): + 9,12 %
Resultaten diensten:
AEX SYSTEMATISCH KORT 2013: + 4,41 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2012-2013: + 20,27 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2013-2014: + 3,09 %
CASINO ROYALE (MIDDELLANGE TERMIJN) 2013: – 16,47 %
Ruud van Megen is directeur bij Van Megen Capital
Zie ook: www. beursplaza.com
