RANGE AEX 11 november 2013
Dagrange: 396,12 - 392,37
Afgelopen week zagen we uiteindelijk niet de verwachte correctie, althans niet op weekslotbasis. Wel was er weer als vanouds een Draghi-spike, nadat de ECB voor de meeste analisten verrassend de rente nogmaals verlaagde, naar 0,25 dit maal. Na de spike omhoog volgde een forse spike omlaag, er lijkt dus nogal wat weerstand op de huidige niveau's.
Uiteraard was de renteverlaging slecht nieuws voor uw spaarrekening, maar hopelijk goed nieuws voor mensen die een hypotheek willen afsluiten. We zijn benieuwd in hoeverre banken deze extreem lage rente waartegen ze kunnen lenen, terug gaan geven aan de klanten, de consumenten. Ik heb er een hard hoofd in, maar wie weet ben ik te cynisch in deze.
DE VLAG KAN UIT BIJ AEX SYSTEMATISCH
Ik had u beloofd het hier te melden wat voor koersdoel we bij AEX Systematisch hanteerden met de leden, het koersdoel van ons algoritme voor dit jaar. Uiteraard pas wanneer het bereikt was, want dit is het hart van mijn methodiek, dus uiteraard een 'handelsgeheim'.
Afgelopen week was het zo ver, en dus kan de vlag uit, en kan ik hier openheid van zaken geven.
Het gaat om de zogenaamde jaarrangeberekening op de AEX. Ieder jaar wordt een berekening gemaakt voor de AEX, die mijn eigen vinding is, en die bestaat uit:
- een prijstrigger
- een doelniveau opwaarts
- een doelniveau neerwaarts
Leden van AEX Systematisch krijgen deze informatie uiteraard vooraf; dagelijks wordt de uitkomst van de berekening opgenomen in het voorbeursbericht.
De jaarrange gaat niet over een kalenderjaar. De berekening kan ieder jaar op een ander moment in gaan. Voor de huidige handelsperiode was de trigger-prijs, of wat ik tegenover mijn leden de 'jaarrange=pivot' noem, 355,68.
Naar dit niveau, 355,68, hebben wij ruwweg vanaf maart 2013 gekeken. De wetmatigheid zou moeten zijn, dat een AEX die boven dit niveau weet te komen, uiteindelijk doorloopt naar 394,64, het jaarrangedoel.
De methodiek is het gevolg van jarenlange research. Net als alle methodes is deze berekening niet feilloos: het komt wel eens voor, zoals in 2008, dat het opwaartse doel niet helemaal behaald wordt. In 2008 stokte de stijging van de AEX op twee punten van het koersdoel, bijvoorbeeld. Dit gebeurde allemaal, uiteraard, voordat de crash begon. De yearhigh lag in 2008 dus 2 punten onder het berekende koersdoel opwaarts: nog altijd prachtig natuurlijk, maar je zult maar wachten op het exacte koersdoel en dus geen tussentijdse winst genomen hebben...
U begrijpt dus dat de berekening één ding is, er goed mee omgaan blijft handelskunst.
AEX Systematisch Lange Termijn, het systeem dat gratis bij een abonnement op AEX Systematisch Kort zit, en bij een abonnement op Casino Royale, werkt vrijwel uitsluitend met deze jaarrange.
We hebben dus bij AEX Systematisch Lang momenteel nog steeds een langlopende positie op de AEX. Winstnemen hoefde niet, omdat de looptijd slechts tot in december is, en het een ratio-positie betreft.
Om precies te zijn: de positie is: gekochte puts 340, en 4 x zo veel vérkochte puts 320. De maximale winst van een dergelijke positie treedt bij de december-expiratie op bij 320. Natuurlijk is er meer premie ontvangen dan betaald, dus de positie doet momenteel zijn maximale winst voor een opwaartse AEX. Er blijven echter nog extra kansen bij een plotseling instortende AEX, dus sluiten wij de positie nog niet.
Het is bij AEX Systematisch Lange Termijn dus in theorie mogelijk dat er pas na een jaar een handelsresultaat zichtbaar wordt, dat het gevolg is van deze strategie. Daarom kunt u maandenlang een onveranderd lopend resultaat zien bij AEX Systematisch Lang.
Dit jaar was het uitzonderlijk lastig, het lastigste jaar tot nu toe in de statistiek van de jaarrangeberekening, die vele jaren terug gaat.
Dit zal ik toelichten.
Het had te maken met name met de dip in juni, die u in de grafiek ziet. De doorbraak van het niveau 355,68 werd terug gegeven en de index daalde naar de yearlow op 331.
Nu mag dat tussentijds best gebeuren, in principe bleef het koersdoel ook toen 394,64, maar dat had ook bereikt kunnen worden via een omweg langs 320 en lager. Daarom is een re-break van een dergelijk niveau zeer lastig, de handelaar moet immers beslissen of hij niet óók een neerwaartse positie moet gaan innemen, met een navenant lager koersdoel, en/of hij een stop moet nemen, omdat dit jaar wellicht radicaal zal gaan afwijken van de langjarige statistiek.
De daling onder 355,68 was in die zin statistisch een uitzonderlijke situatie, dat ik in alle onderzoek nooit zoiets was tegengekomen. De jaren dat de AEX heen en weer ging door het cruciale niveau, dit jaar dus 355,68, zonder omhoog of omlaag meteen naar het koersdoel te gaan, was de setup anders.
Met setup wordt bedoeld: het gedrag van de AEX het jaar voorafgaand aan de huidige jaarrange.
Zonder al te technisch te worden: de jaarrangeberekening en het gedrag van de index vóór een nieuwe jaarrangeberekening, nemen wij bij AEX Systematisch mee in de statistiek.
Deze setup was ronduit positief. In 2012 was de AEX voorbeeldig naar het opwaartse koersdoel gelopen zonder hapering, en ook daarboven gekomen uiteindelijk.
Daarom wisten we, dat we in het verleden een 100 % hitratio hadden voor koersdoel 394,68, wanneer 355,68 uitgenomen zou worden.
Dit is natuurlijk goud waard - in principe. Maar in alle jaren dat wij dit onderzocht hebben, was één doorbraak van de jaarrange-pivot voldoende, met deze setup uit 2012. Er kwam geen re-break.
Om een lang verhaald kort te maken: de daling in juni doorkruiste het hoofdscenario dus, omdat wij iets zagen wat zich op die manier niet eerder had voorgedaan. In zekere zin was deze ontwikkeling voor het systeem een 'black swan'. Iets wat zich statistisch in het verleden altijd op een bepaalde manier ontwikkelde, gaf vraagtekens in 2013.
Dit heeft ons bij het Lange termijn systeem een deel van de winst gekost die mogelijk was geweest. Ik ben sowieso een voorzichtige handelaar, omdat ik er rekening mee dien te houden dat er een moment komt zoals dit jaar, dat de systematiek niet goed genoeg werkt. Achteraf was die voorzichtigheid onnodig: het koersdoel is er immers afgelopen week gewoon weer gekomen. Daarmee behoudt de methodiek opnieuw een ongelooflijk hoge hitratio. Daarnaast heb ik een goede ervaring erbij voor de jaarrangeberekening voor komend jaar.
Het goede nieuws is dus, dat de methodiek zich ondanks de rollercoaster van dit jaar opnieuw heeft bewezen. Een lastig jaar zoals 2013 is zeldzaam, dus mijn verwachtingen voor 2014 zijn nu al hoog gespannen. Deze methodiek is fantastisch, en geeft een grote rust in de handel.
DE JAARRANGE IN DE TRADERSWINKEL
De Traderswinkel ontwikkelt zich enorm, met een groeiend aanbod aan mogelijkheden voor abonnees.
Uiteraard heeft de directie van de Traderswinkel mij gevraagd om systemen gebaseerd op de jaarrange, aan te bieden in de Traderswinkel.
Ik sluit zeker niet uit dat dit er van gaat komen in de toekomst, maar ik vind zelf RVM Daily, dat op dezelfde manier met een algoritme werkt maar dan op weekbasis, een prachtig systeem. U moet bedenken dat abonnees zich in de traderswinkel moeten kunnen inschrijven die vrij snel een nieuwe positie mogen opnemen. Daarom is een systeem wat op moment X een positie voor een heel jaar aan gaat, problematisch voor nieuwe inschrijvers.
Als de jaarrange dus in de Traderswinkel komt als systeem, zal het om een inschrijvingsperiode gaan die zeer kort van duur is: en die voor een jaar geldt. Gedurende die periode zullen nieuwe inschrijvingen niet meer geaccepteerd worden, omdat aan geïnteresseerden dan mogelijk niet de volledige potentie geboden kan worden die er is.
RVM Daily is juist uitgedacht om het voor volgers mogelijk te maken meteen in te schrijven en ook meteen wekelijks resultaat te hebben.
RVM Daily neemt alleen iedere week een positie in, en sluit die positie ook af vóór het weekend.
Ik heb dit bewust zo ontwikkeld in de loop van de maanden dat het systeem draait, en dus is RVM Daily inmiddels het ideale systeem voor nieuwe volgers, die zonder problemen meteen in kunnen stappen, zonder met lopende posities te worden geconfronteerd.
Omdat het systeem qua abonnementskosten ook nog steeds het goedkoopste systeem is voor volgers, blijft dit in afwachting van een jaarabonnement op een nieuwe jaarrange (die is er voorlopig nog niet), mijn beste systeem om in de traderswinkel aan te bieden.
Ik vind RVM Daily inmiddels zo goed, dat ik het ook gebruik bij mijn Fonds Van Megen Capital, en als onderdeel van AEX Systematisch Kort.
Hoe belangrijk lage kosten zijn bij vermogensbeheer hoef ik u niet uit te leggen.
ADVIESDIENST AEX SYSTEMATISCH
Wie momenteel geïnteresseerd is in de jaarrange, kan terecht bij de adviesdiensten AEX Systematisch en Casino Royale. Hier wordt immers met ALLE ontwikkelde systemen gewerkt dus ook met de jaarrange.
Bij een adviesdienst kunt u zelf kiezen wat u met de dagelijkse informatie wil doen. Sommige mensen willen graag hun middelen beheerd zien, anderen willen het graag zelf blijven doen. Daarom blijf ik beide mogelijkheden aanbieden. AEX Systematisch bestaat inmiddels 6 jaar en ondanks dat wij ook mindere periodes hebben, ben ik trots erop wat de dienst voor abonnees is gaan betekenen.
HET WEEKVOORUITZICHT VOOR DE AEX
U begrijpt nu iets beter waarom ik een correctie op de AEX begon te verwachten, en waarom ik die nog steeds verwacht. De index had mijn koersdoel bereikt. Het jaarrangekoersdoel is geen einddoel; de index kan er bovenuit stijgen en heeft dat in het verleden ook vaak gedaan. Maar we hebben ook vaak gezien dat de jaarrange-bovenkant weerstand geeft. Omdat ik voorzichtig ingesteld ben en bomen niet tot in de hemel groeien, ga ik dus op voorhand liever uit van weerstand bij een dergelijk niveau.
Mijn verwachting blijft dus onverkort, dat de AEX moeite gaat krijgen op deze niveau's en dat een correctie heel waarschijnlijk wordt. Tegelijkertijd geven trendvolgende systemen nog steeds geen aanleiding om shortposities op de AEX in portefeuille hebben.
DE HANDEL
Afgelopen week hadden wij weer een uitstekende week bij RVM Daily. Aan het begin van de week kwam er zowel een handelssignaal omhoog als omlaag, wat bij dit systeem betekent dat rekening gehouden moest worden op een expiratie die min meer rangebound zou zijn ten opzichte van de weekberekening.
Uiteindelijk kwam dit ook uit. De Draghi-spike opwaarts was een instinker, zowel opwaarts als neerwaarts was de hele prijsontwikkeling betekenisloos. De stijging vond automatisch plaats omdat de reflex op de beurs is, dat lage rente goed is voor aandelenbeleggingen. De daling daarna was ook logisch, omdat deze agressieve rentepolitiek ook kan duiden op een vorm van paniek; kennelijk ligt deflatie op de loer.
Iedereen die wel eens stukjes van mij heeft gelezen, weet dat ik een deflationist ben. Ik pretendeer niet verstand te hebben van economie; ik ben meer een onderzoeker van wetmatigheden op de beurs en onderzoeker van de geschiedenis van koersontwikkelingen die heel ver terug gaan. Vanuit dat historische onderzoek ben ik deflationist. Je moet de dingen altijd heel simpel houden: ófwel je gaat er van uit dat de wereld maakbaar is, en dat het nu dus anders zal gaan dan in het verleden, óf je gaat er vanuit dat boom en bust zich uiteindelijk weer zullen voltrekken zoals dat altijd gebeurt. Ik denk dat het laatste het geval is, en dat de prijsdalingen die we tot en met 2009 gezien hebben, niet voldoen voor een grote cyclusbodem.
Uiteraard kan ik me daarin vergissen. Ik zal blij zijn wanneer de lage prijzen van 2009 niet meer terugkomen en ik zal blij zijn wanneer deflatie uiteindelijk niet doorzet, en wij ook nog eens in staat zullen blijken de enorme schuldenberg op te ruimen. Ik ben er alleen nog steeds niet optimistisch over. Dit staat uiteraard los van het vermogensbeheer. Daarin moet je pragmatisch zijn, en meegaan met de ontwikkelingen die er zijn.
Veel succes met uw handel, weest u voorzichtig op de markt, en zoals altijd,
Happy trading,
Ruud
Doe geheel automatisch mee mee via de TradersWinkel, [url=http://www.traderswinkel.nl]http://www.traderswinkel.nl[/url]
Zie tevens: [url=http://www.beursplaza.com]http://www.beursplaza.com[/url]
RVM DAILY (Traderswinkel): +9,97 %
Tevens bent u welkom als abonnee op de dagelijkse beursinformatiedienst AEX Systematisch en het middellange termijn systeem Casino Royale. Bij beide diensten zit het abonnement op AEX Systematisch Lange Termijn gratis erbij. U kunt informatie lezen en zich inschrijven door hieronder op 'Prijs € 169,00 per kwartaal' te drukken.
Resultaten diensten:
AEX SYSTEMATISCH KORT 2013: + 10,16 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2012-2013: + 20,27 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2013-2014: + 1,98 %
CASINO ROYALE (MIDDELLANGE TERMIJN) 2013: – 19,46 %
Ruud van Megen is directeur bij Van Megen Capital Fonds
