RANGE AEX 10 maart 2014
Dagrange: 398,61 - 393,68
Het is objectief niet meer eenvoudig om vast te stellen of we nog een opwaartse trend hebben op de AEX. Afgelopen week was de index eigenlijk onveranderd, tot op vrijdag er dan uiteindelijk nog wat van de koers af ging, om een paar puntjes lager de week te besluiten. Daarmee hebben we nu twee licht lagere weken gezien. Voor de komende week mogen we nog steeds verwachten dat de Krim-kwestie de markten zal beïnvloeden. Als er een voor de markten geloofwaardige oplossing komt, zal dat tot grote opluchting kunnen leiden. Cyclisch gezien verwacht ik nog steeds druk op de koersen, maar een draai in het sentiment zou meer tegen het eind van de week kunnen plaatsvinden. Mocht de index het goed doen tot en met vrijdag dan kunnen mijn cyclische aanwijzingen duiden op een draai ten negatieve aan het eind van de week. Omgekeerd, bij een zwakke stemming gedurende week kan de analyse wijzen op een draai ten positieve aan het eind van de week.
Zoals altijd, we zullen het beleven.
RVM JAARRANGE
Deze week start in de Traderswinkel RVM Jaarrange, de handel op de AEX op basis van de jaarrangeberekening, het belangrijkste algoritme dat ik heb ontwikkeld. Lange tijd kon dit systeem nog niet starten, omdat wij de berekening nodig hebben, en die heeft een specifiek startpunt. Het is nu zo ver en we gaan de inschrijving voor RVM Jaarrange binnenkort starten.
RVM Jaarrange is geschikt voor de rustige belegger, maar net als bij RVM Weekly zijn de risico's groter dan bij RVM Daily, omdat ze voor een langere termijn genomen worden. Langere termijn risico's zijn altijd minder beheersbaar dan korte termijn risico's. Maar het voordeel van een lange termijn risico is natuurlijk, dat wanneer een speculatiebeslissing juist is geweest, het lange tijd niet meer nodig is om een nieuw risico aan te gaan. Bij RVM Daily nemen we steevast een weekrisico en wanneer dat zoals afgelopen week uitstekend loopt, blijft gelden, dat we nu weer een nieuwe week hebben en er opnieuw een risico berekend en gehandeld moet worden. U begrijpt dat wanneer er een jaarrisico berekend wordt en de positie gaat lopen, één beslissing voldoende kan zijn voor een heel jaar. De voordelen daarvan zijn duidelijk.
VOORBEELDEN RVM JAARRANGE
RVM Jaarrange is uitgebreid gebacktest. We zien eigenlijk nauwelijks of niet jaren waarin het algoritme niet goed werkt. 2013 Was overigens wél zo'n lastig jaar, maar daarover verderop.
Wat is de wetmatigheid van dit lange-termijn-algoritme? Het systeem voorziet in een cruciale waarde voor de AEX, die voor een heel jaar geldt. Het gaat NIET om het kalenderjaar. De berekening start ergens gedurende het kalenderjaar, en het startpunt kan van jaar op jaar wisselen.
Als die cruciale berekende waarde opwaarts wordt overschreden, hebben we 'automatisch' een opwaarts koersdoel, en neerwaarts idem dito.
Het systeem kan leiden tot ronduit fantastische beleggingsbeslissingen. Zo lag het triggerniveau in 2009 rond de 200 punten. Het koopsignaal voor de AEX kwam dus vlák na wat achteraf de bodem was van de bearmarket 2007 - 2009. Het koersdoel lag boven de 300 punten, waarmee de potentie meer dan 50 % was, en die is ook waargemaakt.
In 2011 was het cruciale berekende niveau rond de 371. De AEX wist dit niveau niet te breken in maart en april (de top van 374 in 2011 viel vóór de berekening), en een shortpositie moest worden opgenomen. Koersdoel lag bij 333/334, en die potentie is uiteraard waargemaakt. Of de crash van 2011 ook meegemaakt zou zijn, ligt aan de persoonlijke aanpak van mij als handelaar. Je kunt met dit systeem besluiten om bij het koersdoel winst te nemen en uit te stappen. Maar je kunt ook vasthouden aan de positie, omdat een neerwaartse of opwaartse doorbraak van het koersdoel uiteraard mogelijk is en zich ook meestal voordoet. Een berekend koersdoel is vooral een richtpunt, geen eindpunt.
Het gaat bij dit systeem dus vooral om het 'triggerpoint', wat ik 'de jaarrangepivot' noem.
Verder blijven oudere jaarranges altijd een rol spelen.
Het laagste punt van 2011 bijvoorbeeld, lag rond het niveau van wat het laagste geprojecteerde niveau was voor 2010. En dat werd in 2010 niet bereikt, maar wel in 2011. Wat in het vat zit verzuurt niet; wat het algoritme berekent, blijft een rol spelen in de toekomst.
De ervaring met de jaarrange is vooral dat opwaartse doelen gehaald worden, en neerwaartse niet altijd. Neerwaartse trends blijken dus minder goed voorspelbaar. Maar deze uitkomst van het onderzoek zal u, als u enige ervaring hebt op de beurs, niet verbazen. Paniek is een andere emotie dan vertrouwen.
Wat waren de slechte jaren? 2013. Het triggerpoint voor de AEX lag gedurende het jaarrangejaar rond de 355. Opwaarts was dan 394 het bijbehorende doel. Maar zoals u weet kwam de AEX in het voorjaar goed boven deze 355, maar stokte bij 373. Om daarna ook nog eens terug te vallen tot onder 355, met een low op 330. En vervolgens ging het toch weer omhoog, en conform de wetmatigheid dat het opwaartse doel er komt, kwam het er ook in 2013.
Maar risico-management moet er altijd zijn; hoe zeer een backtest ook uitwijst dat iets eigenlijk altijd werkt, er moet rekening gehouden worden met het moment dat het niet werkt. Dat betekent dat in 2013 de neerwaartse doorbraak door 355 het beleggingsrendement van een AEX-positie met dit systeem negatief beïnvloedde. De opwaartse positie moest beschermd worden of afgebouwd, en dat had geld gekost. Toen later opnieuw 355 opwaarts gebroken werd, kwam het overigens natuurlijk wel weer 'goed', conform de berekening.
HANDELSTECHNIEK
Bij RVM Jaarrange zullen we op verschillende manieren positie kiezen op de jaarrange. Er kan besloten worden het zonder hefboom te doen. In dat geval zullen we bij RVM Jaarrange bij een positief signaal voor het komende handelsjaar (dus nogmaals, geen kalenderjaar), trackers opnemen. Maar we kunnen ook meer risico nemen en optiespreads kopen/verkopen. In ieder geval zullen we niet in futures handelen.
De voordelen van een tracker is dat er ook dividend is. De voordelen van een hefboomconstructie is natuurlijk dat het rendement hoger kan worden, maar het risico wordt ook groter.
Ik laat bij de beleggingsbeslissing voor 2014 bij RVM Jaarrange de gekozen positie afhangen van de analyse van het moment waarop we in positie moeten gaan. Maar of we nu in trackers gaan of in een optieconstructie, wie meedoet aan dit systeem weet dat we mogelijk voor een jaar in positie zullen blijven, en de positie zal vooral daar op toegesneden zijn.
Inschrijfmogelijkheden voor dit systeem, het vlaggeschip van mijn handel, zal op korte termijn mogelijk worden in de Traderswinkel.
DE HANDEL
We hadden afgelopen week een prima resultaat bij RVM Daily, een van de betere van het jaar. Het risico leek maandag nog neerwaarts te zijn, maar op dinsdag draaide het weer omhoog, en dat bleef de rest van de week zo. We zullen zien wat het deze week wordt.
Bij AEX Systematisch Kort, Lang en RVM Weekly waren er geen nieuwe resultaten.
Veel succes met uw handel, weest u voorzichtig op de markt, en zoals altijd,
Happy trading,
Ruud
Doe geheel automatisch mee mee via de TradersWinkel
RVM DAILY (Traderswinkel): + + 9,84 %
RVM Weekly (Traderswinkel): + + 0,00 %
Tevens bent u welkom als abonnee op de dagelijkse beursinformatiedienst AEX Systematisch. Het abonnement op AEX Systematisch Lange Termijn én RVM Weekly zit er gratis erbij.
Resultaten diensten:
AEX SYSTEMATISCH KORT 2013: + 8,77 %
AEX SYSTEMATISCH KORT 2014: -0,12 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2012-2013: + 20,27 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2013-2014: + 6,53 % %
RVM WEEKLY 2014: +1,55 %
Ruud van Megen is directeur bij Van Megen Capital Fonds
zie ook: [url=http://www.vanmegentrading.nl]http://www.vanmegentrading.nl[/url]
