RANGE AEX 23 juni 2014
Maandrange: 415,59 - 399,97
Dagrange: 419,95 - 417,52
Afgelopen week is de AEX opnieuw gestegen. Heel mooi, maar in toenemende mate mogen handelaren op hun hoede zijn, want cyclisch zijn we al langer aan een correctie toe. Hoe langer de beurzen weten op te lopen, hoe steviger de correctie gaat worden die op deze ontwikkeling volgt. Er is op dit moment niet veel meer te vinden op de wereldmarkt dat 'goedkoop' is. Wellicht bepaalde grondstoffen. Maar op de aandelenmarkt moet je met een lampje zoeken naar iets wat we als goedkoop zouden kunnen aanmerken. Ik kan het niet vinden.
Nu vindt mijn handel voornamelijk plaats via kwantitatieve berekeningen en een aantal zelfgemaakte indicatoren. Behalve AEX Systematisch Week (onderdeel van de adviesdienst AEX Systematisch) is er geen contrair systeem. De systemen verplichtten dus in de afgelopen tijd doorgaans steeds tot nieuwe longposities.
Mijn visie op de markt blijft ongewijzigd: ik verwacht een correctie, maar het langere termijn perspectief blijft wat mij betreft positief. Dat wil zeggen dat wanneer deze markt gaat corrigeren, ik op voorhand dit als een koopgelegenheid zie.
DE MAANDRANGE VOOR DE AEX
U ziet dat ik vandaag, 23 juni, de maandrange laat zien zoals die eind mei werd berekend voor de maand juni. U ziet dat de AEX die aan de bovenkant helemaal heeft waargemaakt, we noteren er zelfs boven. Dat is positief, maar het betekent ook dat de maandrangehandelaar nu 'klaar' is. Daarnaast is er qua statistiek een grote kans dat de index aan het eind van de maand min of meer binnen de maandrange noteert, wat op lichte druk op de koersen kan wijzen in de komende week.
Bij de adviesdienst AEX Systematisch werken wij met de maandrange. Aan het begin van de maand zijn putopties op de AEX verkocht vanwege het longsignaal, en die zijn afgelopen vrijdag bij de juni-expiratie waardeloos afgelopen.
HANDELSSYSTEMEN
Ik kreeg onlangs een intrigerend telefoontje. Iemand aan de andere kant van de lijn vroeg met opgeruimde stem: "hoe is het toch mogelijk dat u winst behaalt met opties? Ik moet u eerlijk zeggen dat ik eigenlijk alleen maar verliezen maak. Kunt u mij uitleggen hoe ik winst kan behalen met opties?"
Na mijn eerste verbazing over deze vraag, vond ik hem eigenlijk zeer goed. Ik geef geen cursussen, en ben dus nooit geconfronteerd met dit soort vragen. Mijn klanten bij AEX Systematisch zijn in het algemeen zelf ervaren beleggers. Sommigen volgen de tradingadviezen een-op-een, anderen gebruiken de berekeningen en signalen om zelf iets mee te doen.
Ik antwoordde de vragensteller dat ik uiteraard systemen hanteer, en dat dit meteen het advies moet zijn: gebruik een systeem, maak een aantal regels en houd je eraan.
Uiteraard is er onderzoek nodig naar de effectiviteit van de regels die je opstelt. Je kunt alleen winst maken met beleggen, als je je houdt aan bepaalde regels die je hebt opgesteld na statistisch onderzoek te hebben gedaan. Dit is voor opties niet anders dan voor aandelen, obligaties, futures, etcetera.
Iedere vermogensbeheerder gebruikt een model, of dat nu zelf ontworpen is of geleerd van iemand anders.
HITRATIO EN DRAWDOWN
Hoe komt het dat RVM Daily, het systeem in de Traderswinkel, een hoge hitratio haalt?
Dat komt omdat het systeem verplicht om genoegen te nemen met een per trade beperkt rendement.
Wil de handelaar een zeer hoog rendement per trade kunnen behalen, dan moet er een risico genomen worden waarvoor ik geen interessante statistiek kan vinden. Dat kan dus niet bij dit systeem horen, maar eventueel wel bij een ander systeem.
Ik ga er van uit dat een systeem als RVM Daily er aan moet bijdragen dat iemands pensioen straks er beter voorstaat.
Dat betekent dat drawdowns niet groter mogen zijn dan 15 % van de portefeuille.
Dat betekent dat het systeem ook moet functioneren midden in een crash.
Dat het moet functioneren in een markt als de huidige, die geen volatiliteit meer kent.
Het moet kortom ALTIJD functioneren. Dit beperkt uiteraard de tradingmogelijkheden, en dat is ook de bedoeling.
Het beperken van drawdowns en de hoge hitratio zijn cruciaal. RVM Daily houdt er rekening mee dat er steeds nieuwe mensen instappen in het systeem. Dat kan bij dit systeem, omdat een positie er nooit langer dan een week is. Iedereen kan dus op weekbasis instappen en hoeft niet te wachten totdat langere posities afgewikkeld zijn.
Daarnaast moet een nieuwe klant niet geconfronteerd worden met drawdowns die zo groot zijn dat hij feitelijk niet meer aan het systeem kan deelnemen. Alle systemen die in de Traderswinkel gevolgd kunnen worden, en die in het verleden zichtbare drawdowns hebben gehad van 50 % en meer, voldoen niet aan mijn profiel, dat een belegger zijn pensioen met RVM Daily moet kunnen beheren. Bij zulke grote drawdowns is het mogelijk dat de belegger die aangesloten is de volgende trades niet meer kan maken.
Uiteraard geldt dit ook en vooral bij systemen die in het verleden zeer hoge rendementen hebben behaald. Er zijn steeds nieuwe instappers, en wij hebben als 'signaalaanbieder' de verantwoordelijkheid dat deze nieuwe instappers niet tegen al te grote verliezen oplopen, die de mensen die al langer meedoen, makkelijk kunnen dragen.
GOEDE SYSTEMEN MOETEN AAN VEEL EISEN VOLDOEN
Om een systeem hieraan te laten beantwoorden is uiteraard niet eenvoudig. Als u in speculeren geïnteresseerd bent, u kunt zelf makkelijk een bestaande indicator testen, bijvoorbeeld de MACD, en dan uitrekenen hoe groot een verlies dan wel een een winst zou zijn voor uw portefeuille, wanneer u ieder long- of shortsignaal van de indicator zou waarnemen, en daarbij een realistisch winstnamemoment opgesteld zou worden.
U kunt ook fundamentele methodes testen. U kunt uw eigen mix opstellen van dividendrendement, koerswinstverhouding, eigen vermogen, vreemd vermogen, rentabiliteit op de vreemde vermogen, volume op dagbasis, u mag het zelf bepalen.
U kunt de tests doen zonder daarbij al aan een hefboomproduct te denken. Het te kiezen product is van later zorg.
U zult ongetwijfeld zien, dat er periodes zijn dat uw methodiek fabuleus werkt. Maar daar gaat het niet om. Het gaat uitsluitend om die meetperiode, waarin het NIET werkt. Hoe groot zijn dan uw verliezen? En als u een adviesdienst hebt zoals ik, of een fonds zoals ik ook heb, of een tradingsysteem in de Traderswinkel wat ik ook heb, hoe verhouden zich de verliezen voor nieuwe instappers met hun vermogen om verder mee te doen met de handel?
Iedere handelaar moet daar zijn eigen antwoord op vinden, maar laat helder zijn dat verliezen altijd zullen voorkomen. Het gaat daarom bij het beoordelen van een systeem om vermogen te beheren altijd om een werkelijk lange termijn plaatje: de markt van nu lijkt in niets op die van 2007, 2008, en 2009. Het zegt dus niet zo veel wanneer een handelaar nu goede of juist slechte resultaten boekt. U moet een systeem beoordelen met een backtest die zo lang mogelijk terug gaat in de tijd.
Uiteraard durf ik te beweren dat mijn systemen dan overeind blijven. .
DE KOSTEN
Wanneer je eenmaal een goed systeem hebt, moet je nog steeds klantvriendelijk denken. Je moet bedenken wat een inlegger er minimaal aan moet overhouden: het rendement moet hoger zijn dan met sparen, en liefst moet het rendement stabieler en langjarig ook hoger zijn dan wanneer simpelweg een index gevolgd zou zijn.
Als signaalaanbieder kom je dan naar mijn idee altijd uit op zo laag mogelijke kosten voor de belegger.
De ondergrens voor een aanbieder is dat hij zelf er voldoende aan moet kunnen verdienen. Maar dit werkt natuurlijk twee kanten op. Iedere belegger weet dat hij bij RVM Daily een veel groter deel van de winst zelf mag houden dan bij welk ander systeem ook. Daarom zullen zich meer mensen bij RVM Daily gaan aansluiten, waardoor ik ondanks de lage kosten zelf ook iets eraan verdien.
Omdat iedereen meer geld vraagt voor zijn diensten dan ik bij RVM Daily, is het aan de andere aanbieders om te bewijzen dat zij op lange termijn meer rendement weten te halen - na kosten - dan ik met RVM Daily.
DE HANDEL
Afgelopen week was wederom succesvol voor RVM Daily in de Traderswinkel. We hebben nu 24 van de 25 weken in 2014 winstgevend afgesloten bij dit systeem.
Bij RVM Jaarrange lopen posities veel langer dan een week, hier was er afgelopen week geen sluiting van posities.
Bij de adviesdienst AEX Systematisch hebben we winst kunnen nemen op de maandrangepositie, bij het systeem AEX Systematisch Kort. Bij AEX Systematisch Week en AEX Systematisch Lang lopen de posities nog.
Veel succes met uw handel, weest u voorzichtig op de markt, en zoals altijd,
Happy trading,
Ruud
Doe geheel automatisch mee mee via de TradersWinkel!
RVM DAILY (Traderswinkel): + + 18,23 %
RVM JAARRANGE (Traderswinkel): + 1,58 %
Tevens bent u welkom als abonnee op de dagelijkse beursinformatiedienst AEX Systematisch. Behalve de dagelijkse voorbeursanayses en berekeningen krijgt u bij de adviesdienst drie handelssystemen, waarmee u € 50.000,00 in totaal kunt beheren: AEX Systematisch Kort, AEX Systematisch Lang en AEX SYSTEMATISCH WEEK.
Resultaten diensten:
AEX SYSTEMATISCH KORT 2013: + 8,77 %
AEX SYSTEMATISCH KORT 2014: + 7,86 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2013-2014: + 6,53 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2014 - 2015: + 0,41 %
AEX SYSTEMATISCH WEEK 2014: + 1,55 %
Ruud van Megen is directeur bij Van Megen Capital
zie ook: [url=http://www.beursplaza.com]http://www.beursplaza.com[/url]
