RANGE AEX 16 december 2014

 

Dagrange: 402,49 - 389,21      

 

[img1]

 

De AEX stortte afgelopen week af, vanaf een nieuwe top in de laatste jaren. Had dit te maken met de crash van de olieprijs? Die is al langer bezig, en daar heeft de markt zich tot nog toe niet echt aan gestoord. Maar nu het maar door blijft gaan, en Rusland de roebel vergeefs probeert te steunen, slaat de paniek kennelijk over naar de aandelenmarkt. De daling van de olieprijs wordt in het algemeen in verband gebracht met de onwil van de OPEC om de prijs te steunen door productiebeperking op te leggen. De Saudi's verdienen immers ook bij de huidige prijs voor olie nog genoeg. Maar de Amerikanen en Canadezen, die op weg waren om onafhankelijk te worden van olie uit het Midden-Oosten, zien bij deze prijzen hun businesscase verdampen. Rusland heeft ook een veel hogere olieprijs nodig. 

 

De ervaring leert dat er best strategische operaties bezig kunnen zijn, maar een dermate grote beweging wijst toch op onevenwichtigheid in de energiemarkt, die nu middels de crash van de olieprijs wordt rechtgetrokken. Zorgelijk zou het zijn, wanneer de crashende olieprijs samen zou blijken te hangen met een vertraging in de wereld-economie, en dus een verminderende vraag naar olie.

 

Voor de alternatieve energiemarkt is goedkope olie natuurlijk niet goed. 

 

MANISCHE BEWEGINGEN OP DE MARKT

 

De manische markt die we nu zien, is nooit goed te voorspellen. Je moet het er als belegger gewoon mee doen. We weten dat de markt altijd stijgt en daalt, maar in 2014, en zeker dit laatste kwartaal, wisselen hysterische stijgingen en dalingen elkaar af op een manier die we lang niet meer hebben gezien. Eigenlijk heb ik het nog nooit op deze manier gezien, en ik handel sinds 1992 op Amsterdam.

 

 

DE TREND

 

De korte termijn trend is, zoals u in de AEX-grafiek ziet, al weer een paar dagen short. Het is inmiddels een verontrustende daling. Dat leid ik af uit de golf-telling; ik houd op een objectieve manier een telling bij op de AEX, en die telling geeft aan dat er een belangrijke top geplaatst kan zijn. Het hoeft niet, maar de cyclus heeft aan alle voorwaarden voldaan voor een mogelijke top in de markt. 

 

Wat er tegen spreekt, zijn bepaalde berekeningen die ik voor ieder jaar maak, met name de jaarrangeberekening. De strategie die op de jaarrange gebaseerd kan worden, heeft dit jaar grote problemen omdat de index niet duidelijk trendeert, en dan weer het signaal geeft het hogerop te zoeken, om vervolgens toch weer naar beneden te storten tot bijna de start van de cyclus, of zelfs, zoals in oktober, ónder de bodem van de laatste cyclus. Om vervolgens toch weer te gaan stijgen.

 

Normaal gesproken toont de jaarrange heel mooi de potentie van de markt en vindt een trendmatige beweging plaats, die uiteindelijk de berekende potentie waarmaakt. 

 

Dit jaar is tussentijds steeds iedere beweging vrijwel helemaal weer terug genomen, wat niet past bij een markt met richting. Bij de strategie op de jaarrange (in de Traderswinkel RVM Jaarrange), betekent dit dat steeds opnieuw posities worden uitgestopt, waar dat in 'normale' jaren niet of hooguit één keer gebeurt. Dit jaar gaat het nu al om een ongekende acht keer. Met deze strategie is dat sinds hij getest kan worden, vanaf 1987, nog nooit gebeurd. De markt heeft in 2014 dus een uniek ritme, en zeer lastig voor een langere termijn te handelen. 

 

Bij de adviesdienst AEX Systematisch is het eigenlijk een heel redelijk handelsjaar voor ons geworden. Hoe dat komt zal ik zo uitleggen. 

 

 

DE VOORUITZICHTEN VOOR DE WEEK

 

Voor deze week is er een grote weekrange berekend, met een target neerwaarts bij 393, en ook een target opwaarts richting 418. Het moge duidelijk zijn dat in een scherp neerwaartse korte trend 393 meer plausibel is als doel dan 418. 

 

Een draai in de markt kan uiteraard best nog ontstaan, maar ik ga voor de huidige week nog uit van de haalbaarheid van de neerwaartse doelen, en dus blijf ik voorlopig bearish gestemd.

 

 

DE DIENSTEN

 

In deze paniekerige markt is de adviesdienst AEX Systematisch eigenlijk heel aardig overeind gebleven, al moesten wij afgelopen week bij AEX Systematisch Kort onze decemberoptieconstructie met verlies sluiten, wat ik niet meer had verwacht. Daardoor is het rendement op het korte termijn systeem van de dienst lager geworden, maar wel nog positief. 

 

Maar het contraire weeksysteem, wat uniek is voor de adviesdienst, was foutloos dit jaar en heeft comfortabele posities en winsten opgeleverd. 

 

Ook het lange termijn systeem heeft een goed rendement laten zien en daar zijn nu de belangrijke posities ook gesloten. We hebben hier heel lang stukken Heineken vastgehouden, maar de shortsignalen in de markt en ook op Heineken, zorgden er afgelopen week voor dat we winst hebben genomen. Die winst was kleiner uiteraard dan eerder dit jaar, maar een dergelijke ineenstorting van de markt was niet iets waar ik rekening mee hield, althans niet vóórdat de AEX belangrijk hoger was gekomen.

 

Ook een lange termijn longpositie, een callspread AEX DEC 2014 380 - 400, is afgelopen week met een goede winst afgesloten bij AEX Systematisch.

 

RVM DAILY EN RVM JAARRANGE: VERBETERING VAN HET HANDELSPROTOCOL

 

In de Traderswinkel heeft RVM Daily het zwakste kwartaal uit de geschiedenis, en bij RVM Jaarrange wreekt zich het gebrek aan een doorzettende trend op jaarbasis.

Het is lastig aan te geven waarom een zo degelijk systeem als RVM Daily tegen grotere verliezen aan kon lopen. Werkt het systeem in de huidige gekte niet goed? Inderdaad kunnen te grote zwiepers heen en weer een systeem als RVM Daily 'kraken', maar uit analyse blijkt dat in het huidige kwartaal misschien één week net aan verliesgevend had kunnen zijn (RVM Daily is een systeem dat werkt op basis van de weekberekening op de AEX), maar de rest van de weken niet. 

 

Het lag dus veel meer aan de handelaar (ik dus) die bepaalde risico's die achteraf allemaal correct bleken te zijn genomen, niet vertrouwde en liever het verlies nam, dan een bepaald risico in de markt te behouden, met mogelijk grotere verliezen.

 

De verbetering die bij RVM Daily mogelijk bleek te zijn, lag in de wijze van risico nemen. Het systeem wordt dus vanaf nu anders uitgevoerd: dezelfde berekeningen, dezelfde targets iedere week, maar andere handelsinstrumenten. 

 

Bij RVM Jaarrange wordt de verandering in handelsstijl in 2015 ingevoerd, bij RVM Daily beginnen we er nu mee. Ik verwacht er veel van, maar we moeten uiteraard afwachten hoe het er uit zal gaan zien de komende jaren. 

 

Ondertussen blijft u welkom als lid, zowel bij de dagelijkse adviesdienst AEX Systematisch, als bij de systemen in de Traderswinkel. 

 

 

Veel succes met uw handel, weest u voorzichtig op de markt, maar bovenal,

 

Happy trading,

Ruud 

 

 

                       

Doe geheel automatisch mee mee via de TradersWinkel!

 

RVM DAILY (Traderswinkel): -1,56 %

 

RVM Daily, de laagste beheerkosten van Nederland.

 

RVM JAARRANGE (Traderswinkel): - 28,87 %

 

 

 

Tevens bent u welkom als abonnee op de dagelijkse beursinformatiedienst AEX Systematisch. Behalve de dagelijkse voorbeursanalyses en berekeningen krijgt u bij de adviesdienst drie handelssystemen, waarmee u € 50.000,00 in totaal kunt beheren: AEX Systematisch Kort, AEX Systematisch Lang en AEX Systematisch Week. 

 

 

[url=http://beursplaza.com/web_redactie.asp?id=20995&onderwerp=adviesdiensten%20Ruud%20van%20Megen]<b>AEX SYSTEMATISCH KORT 2014: +1,42 % </b>[/url]

 

 

AEX SYSTEMATISCH LANG 2014 - 2015: + 3,96 %

 

AEX SYSTEMATISCH WEEK 2014:  + 7,12 %

 

 

 

Ruud van Megen is directeur bij Van Megen Capital

 

zie ook [url=http://www.beursplaza.com]http://www.beursplaza.com[/url]