RANGE AEX 7 juni 2013
Weekrange: 368,35 - 357,60
Dagrange: 352,4 - 346,76
De afgelopen week is voor longbeleggers in de AEX abominabel geweest. Met een verlies van top tot bodem (intraday vanmorgen) staat er nu een daling van meer dan 7 %. U ziet in de grafiek dat de AEX als we uitgaan van een start in 2013, pas in mei een eerste trendfase in ging. Daarvóór was er maandenlang geen sprake van een trend op dagbasis. Afgelopen woensdag passeerde de AEX de laatste cyclustop van belang echter neerwaarts, en daarmee is de uptrend voorlopig van de baan. Om weer hervat te worden wanneer diezelfde top weer opwaarts overschreden wordt, want er staat nog steeds een patroon van hogere toppen en hogere bodems.
Ondanks de loodrechte daling vanaf de top, is er dus geen downtrend volgens het boekje. We zien geen lagere top van enig belang in de daggrafiek. Het enige stijginkje dateert van 30 mei. Dat kan niet als lagere top kwalificeren.
GEEN OPWAARTSE IMPULS
Het moge duidelijk zijn dat impulsieve scenario's voor de trendmatige stijging die begonnen leek te zijn, in de prullenbak kunnen. Ik ben geen EW-aanhanger voor de handel, maar het blijft wel zeer interessant om te proberen een beweging als correctief te kunnen bestempelen, of als trendmatig. De huidige daling is te diep gekomen, en daarmee zal iedere opvolgende stijging op de AEX, zelfs als die naar nieuwe highs voor het jaar zou lopen, onderdeel moeten zijn van een opwaartse correctie.
Dat was en is dus nog steeds toch al mijn lange termijn visie, maar binnen die visie past ook nog steeds een index die stukken hoger kan komen dan we tot nu toe hebben gezien. Kijken we echter op dit moment naar de maandgrafiek, dan zien we wel een erg onprettig beeld.
U ziet hier verschillende belangrijke zaken. Anders dan in Amerika en Duitsland zijn er nooit nieuwe all time highs geweest voor de AEX, en zelfs de top uit 2011 is in mei niet overschreden. Op maandslotbasis zien we dat de cyclische beweging vanaf 2009 heel mooi was en ook op een goed moment tot beleggen kon aansporen, maar als een 'mooie' 5-golf was deze beweging niet te bestempelen. Eerder als een grote a-b-c-correctie.
De daling van 2011 was een zeer geniepige: nergens een lagere top en wanneer de trend op maandslotbasis wordt afgebroken met een te lage bodem, gebeurde dat met een crash. Wie eindemaands had gehandeld, had niet op tijd bescherming kunnen kopen voor het mandje AEX. Dat had intramaands gemoeten bij de eerste neerwaartse overschrijding van 327,41.
Het goede nieuws daarbij was wel dat dit niveau werd aangetikt in de maand vóór de crash, in juli 2011 dus.
Uiteindelijk is er weer opnieuw trendmatigheid opwaarts ontstaan, maar u ziet hoe belangrijk de huidige abrupte daling is: als dit op eindemaandsbasis niet is veranderd, staat er momenteel een duidelijke a-b-c-beweging uit het boekje. Met een top beneden die van een eerdere a-b-c-beweging.
Dit past absoluut niet in mijn lange termijn berekeningen, die voorzagen, als eindpunt van de opwaartse correctie, in niveau's die boven de top van 2011 liggen. We zullen wel beleven of dat er nog van komt, maar als ik zie wat er nu gebeurt, kan ik niet anders dan de berenmuts opzetten.
KORTE TERMIJN BEELD
We weten uit ervaring twee dingen wanneer een index op deze manier onderuit geschoffeld wordt, en onder de Bollingerband noteert: de daling is hoogstwaarschijnlijk nog niet ten einde (1), en (2), er wordt een mega-bounce mogelijk die de zaak weer helemaal omhoog katapulteert.
Het is nu van zeer groot belang hoe de AEX de week afsluit, en dat zal weer afhangen van de marktreactie op de Amerikaanse werkeloosheidscijfers vanmiddag. De Dow Jones was 'gewoon' 0,5 % omhoog gisteren, met een mooie bodemcandle in bijvoorbeeld de grafiek van Johnson&Johnson. Die zal u bij deze laten zien:
Het aandeel sloot de sessie dankzij de draai omhoog van de top van april (kennelijk steunzone) met 1 % in de plus af. de Dow Jones keek in zijn geheel met vertrouwen uit naar de cijfers van vanmiddag. Over de fundamentele zaken hebben we het niet in verband met die cijfers: worden ze als goed ervaren dan kan de handel gaan verkopen vanwege een stop op de stimuleringsmaatregelen, zijn ze slecht dan kan de handel gaan verkopen omdat ze slecht zijn. Hetzelfde verhaal geldt omgekeerd, zoals u begrijpt.
Veel succes met uw handel, weest u voorzichtig op de markt, en zoals altijd,
Happy trading,
Ruud
NETTO RESULTATEN 2013
AFGESLOTEN TRADES
RVM DAILY (Traderswinkel): + 10,35 %
AEX SYSTEMATISCH KORT 2013: + 4,41 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2013 - 2014: +3,09 %
CASINO ROYALE 2013: - 16,47%
