RANGE AEX 27 SEPTEMBER
Weekrange: 346,59 - 333,66
Dagrange: 334,32 - 342,02
 

Een belangrijk draaipunt voor de AEX was berekend voor afgelopen dinsdag 21 september. Dat leverde inderdaad een daling op, maar op weekbasis kon de AEX nog standhouden met een stijginkje. Ik verwacht echter niet dat de AEX de komende week de weerstandszone rond 343 definitief kan slechten. Ik reken op een nieuwe draai omlaag.

Is daar enige economische reden voor, of zijn er technische signalen? Nee, het gaat puur om de cyclus, en mijn perceptie ervan. De poging om de dollar te verzwakken en inflatie te creëren door de Fed, hoeft niet slecht te zijn voor aandelenkoersen, integendeel. Wanneer kunstmatig inflatie wordt opgewekt, stijgen aandelenkoersen hand in hand met edelmetalen, omdat geld minder waard wordt. Wanneer ik dus ongelijk krijg, gaan we naar 346, geeft de index nauwelijks iets terug, en zetten we in het najaar koers naar 358 en hoger.

Dit hoeft in dat geval niet te betekenen dat de schuldencrisis voorbij is. Het betekent alleen dat de grotere cyclus wat langer opwaarts blijft, en dat er prijsinflatie optreedt.

In het grotere plaatje zou een stijging voor de AEX naar de zone 379 de normaalste zaak van de wereld zijn, ook in een  bearmarket. We herstellen dan immers de gebruikelijke 50 % op Amsterdam (daling 563,98 - 194,99, 50 % herstel geeft 379,49); zoals de daling naar 301 de in een stijgende markt gebruikelijke maximale 14 à 15 % correctie te zien gaf, net als in 2006 (478 - 409) en 2004 (365 - 307).

Dit weekend kon ik mijn leden berichten in de weekendanalyse, dat we inmiddels een statistisch unieke situatie kunnen krijgen. Nog nooit sinds 1987 stagneerde de index 4 maanden binnen de range van één neerwaartse maand, na een eerste stijging vanaf een bodem. In 1991 en 1994 beleefden we ook stagnaties na een stijging van minimaal vier maanden, maar de bodem was destijds die van 1987. De stagnaties traden dus pas jaren na de bodemvorming op.

Het is dus de vervelendste beurs momenteel sinds ik met handelen ben gestart, in 1990. Ook het jaar 2000 was verschrikkelijk qua trendloosheid, maar in ieder geval ging het toen nog lichtjes omhoog tot uiteindelijk 703, met vele zwiepers omhoog en omlaag. Er was nog iets van een trend tot de all time high werd aangetikt.

Maar met een schijnbaar trendloze beurs weten we het natuurlijk niet. Straks kan met achterafwijsheid vastgesteld worden dat we ons sinds 301 alweer in een stijgende golf V opwaarts bevinden. Of er kan vastgesteld worden dat we een zeer complexe opwaartse correctie zien voordat de beartrend hervat wordt.

Het kan allemaal, we weten het niet. We kunnen alleen maar vaststellen dat er geen bewijzen zijn momenteel voor een grotere trend.

KORTE TERMIJN TREND STIJGEND

Wat kunnen we wel vaststellen?

Vanaf 27 augustus en 308,47 op de AEX is de korte trend stijgend, met hogere bodems en hogere toppen.

Als we dus aannemen dat een trend een trend is tot het tegendeel bewezen wordt, kijken we voor een draai nu uit naar een top onder die van afgelopen week.  U ziet de berekende weekrange hierboven staan. Opwaarts is ruimte te berekenen tot 346,59, neerwaarts is 333,66 als steun berekend. Het is dus mogelijk dat er juist een hogere top verschijnt. In dat geval blijft de korte termijn trend vooralsnog verder stijgend. Wordt een lagere top gevormd, dan moet 329 neerwaarts uitgenomen worden vervolgens. Dan hebben we het bewijs van een korte termijn downtrend die ontstaan is.

DE BETEKENIS VAN DE RANGES

Deze waardes die u iedere week ziet, zijn uiteraard geen voorspellende berekeningen. Het zijn trendvolgende steun- en weerstandsberekeningen. De leden van AEX Systematisch ontvangen de dagranges dagelijks.

Als de index de weekrangregrens breekt op dagslotbasis, vooral vroeg in de week, is dat een duidelijk signaal dat de trend gedraaid is, dan wel versnelt. Breekt de index in het begin van de week deze waardes niet, dan wordt de kans groter dat we rangebound blijven tot vrijdag. Vrijdag is de belangrijkste dag van week voor de beurzen. Hier wordt de toon gezet voor de handelsperiode erna. Vrijdagmiddag onttrekt zich dus aan de getoonde weerstands- en steunberekening.

DE SEQUENTIAL TELLING VAN THOMAS DEMARK

Belangrijke vooruitwijzer naar hogere koersen in oktober/november blijft de Sequential telling van Thomas DeMark. U ziet een '5' staan. Met dit objectieve tellingssysteem kunnen we dus geen voltooide uptrend vaststellen. Daarvoor moeten we een rode '13' zien. En die zien we niet.

Het feit dat de Countdown is kunnen starten en al bij '5' is aangekomen, pleit ervoor dat we ook door kunnen gaan tot '13'. Dit kan wijzen op een langere distributiefase en fase van topvorming voor de AEX. Die mag best onderbroken worden door een flinke daling beneden de lows van afgelopen week, zo lang de '13' niet is geplaatst pleit de telling voor een mogelijkheid van koopwaardigheid van iedere daling die zich voordoet.

U weet dat wij bij Casino Royale en AEX Systematisch ons niet laten leiden door subjectieve interpretaties. We laten ons alleen door de handelssignalen leiden. Die zijn objectief, ook al kunnen ze fout zijn. Zo moesten we bij AEX Systematisch kort afgelopen week een stop nemen op een longpositie, terwijl dat achteraf niet nodig was.
Zo gaat dat in de handel. Handelsdiscipline is alles, we moeten tot op het bot consequent zijn. Op die manier zijn de systemen al jaren lang winstgevend, in wat voor trend we ons ook bevinden.

Bij Casino Royale ontwikkelde de lopende positie zich goed.

VOORUITZICHTEN VOOR DE KOMENDE WEEK

Ik verwacht dat er wat druk op de koersen zal ontstaan, en dat het weekslot uiteindelijk lager uit zal vallen.

Weest u voorzichtig op de markt, veel succes met uw handel, en zoals altijd,

Happy trading,
Ruud

DIENSTEN 2010

AEX SYSTEMATISCH KORT: + 0,28 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2010 - 2011: +3,1 %
AEX SYSTEMATISCH KORT HANDELSWINSTPORTEFEUILLE: - 15,57 % (ex dividenden)

CASINO ROYALE: +25,55 %
CASINO ROYALE HANDELSWINSTPORTEFEUILLE: + 36,80 (ex-dividenden)

Alle resultaten zijn vanaf 2010 netto, bankkosten inbegrepen. Daarnaast is alles gebaseerd op de slechtste prijzen die door leden zijn teruggemeld.

De resultaten zijn dus zo minimaal mogelijk voorgesteld. U bent welkom als lid van een van de diensten.

Alle trades vanaf 2007 zijn terug te kijken onder "Specials" en "Adviesdiensten" op www.beursplaza.com.

Resultaten in voorgaande jaren:

AEX SYSTEMATISCH KORT:
2007:   + 41,08 % (bruto)
2008:   + 24,22 % (bruto)
2009:   +  21,88 % (bruto)

AEX SYSTEMATISCH KORT HANDELSWINSTPORTEFEUILLE:
2009:   + 138,59 %

AEX SYSTEMATISCH LANG:
2007 - 2008: + 8,56 % (bruto)
2008 - 2009: + 31,14 %  (bruto)
2009 - 2010: + 23,36 (deels bruto deels netto)

CASINO ROYALE:
2008: + 33,19 % (bruto)
2009: + 32,55 % (bruto)