RANGE AEX 11 SEPTEMBER 2012
Dagrange: 334,31 - 336,50
Vandaag is het 11 jaar geleden dat vliegtuigen als bommen werden gebruikt in New York. Zoals in mijn jeugd mensen wisten waar ze zich bevonden toen Kennedy vermoord werd, zo is sinds 11 september 2001 de aanslag op de Twin Towers het bepalende moment. Omdat wij ons bezig houden met beurszaken: op 11 september 2011 bevond de AEX zich al in een fikse downtrend. De index opende hoger dan de dag ervoor, op 487,09. Vandaar ging het bijna 2 % omhoog - niets bijzonders in die dagen - naar een intraday-top van 495,27. Vanaf daar bleef de zaak wat hangen. Tot er in de middag ineens een spike down ontstond. Die spike bleek als oorzaak te hebben dat er een bericht was dat er iets tegen het World Trade Center op was gevlogen. Eerst was de suggestie dat het om een klein vliegtuigje zou gaan. Een ongelukje. De spike down werd voor een deel teruggenomen. De rest is geschiedenis. De AEX bereikte een intraday low van 448,89 die dag, en de index sloot op 449,94. 9 % eraf vanaf de intraday top. De bodem van de betreffende subcyclus werd een achttal handelsdagen later neergezet op 378.
Vandaag, 11 jaar later, staat de AEX lager, op 334. In het grote plaatje bevindt de AEX zich vanaf de top van 2000 strikt genomen nog steeds in een downtrend. We hebben een lagere top op 563,98 gezien in 2007, en een lagere bodem van 194,99 in 2009. Vooralsnog mag de stijging vanaf 194,99 dus gekwalificeerd worden als de zoektocht naar een nieuwe lagere top. Daarbij moet worden opgemerkt dat de nieuwe high van afgelopen week heel belangrijk is. Die nieuwe high heeft ervoor gezorgd dat de vorige cyclus opwaarts uitgenomen is. Dat kan niet negatief uitgelegd worden voor aandelen. Pas wanneer echter de top van 2011 wordt uitgenomen, 374, een hele belangrijke cyclustop, staat er in de AEX grafiek een opeenvolging van hogere toppen en hogere bodems vanaf 2009, en wordt het plausibeler dat 2009 een belangrijke cyclusbodem was.
Ik zal deze objectieve feiten illustreren aan de hand van de weekgrafiek van de AEX.
U ziet via een grafiekje als dit, dat beleggen eenvoudig kan zijn, als u maar niet altijd belegd wil zijn, of wil speculeren. Op het koopmoment van 1993 moest minimaal 4 jaar gewacht worden. Kanttekening hierbij is uiteraard, dat wie al belegd was eerder in de cyclus, vanaf de lows van de jaren '70 bijvoorbeeld, ook belegd was gebleven in de crash van 1987. Die betekende in het grote plaatje niets.
Het koopsignaal voor aandelen in de Nederlandse index viel dus rond 150 in 1993. Het verkoopsignaal viel rond 530 in 2001. Het volgende koopsignaal trad op in 2005 bij 362. Het verkoopsignaal van 2008 bij 427 is het laatste signaal in de grote cyclusgrafiek, en dat staat nog steeds.
Als beleggingsadviseurs dus vandaag de dag zeggen: uitgaande van de AEX, blijf ik bij mijn standpunt dat ik al in 2008 had: er wordt in Nederlandse aandelen niet belegd, dan is dat technisch gezien verdedigbaar. Uiteraard is gebleken dat individuele aandelen het wel goed hebben gedaan. Unilever is het beste voorbeeld, omdat dit aandeel deel uitmaakt van de AEX. Unilever is inmiddels naar nieuwe all time highs gelopen en dit aandeel heeft dus cyclisch een volstrekt ander plaatje dan de AEX zelf.
WEEKVOORUITZICHT
De week is inmiddels aan de tweede handelsdag begonnen, en we zijn wat gecorrigeerd na de Draghi-explosie van afgelopen week. Dat was te verwachten. Bij AEX Systematisch hoort bij de dagelijkse voorbeurspost die de leden krijgen, een 1-minutengrafiek van de index. Daarin wijs ik o.a. op de gaps in die minutengrafiek. De explosieve stijging liet gaps achter in de grafiek tot bij de zone-333. Er is geen 100 % zekerheid dat de index dan ook die gaps weer terugneemt, en ook is er geen tijdpad. Maar de waarschijnlijkheid is groot dat de index in zo'n geval terug moet.
Vandaag is de zone 333 inderdaad behaald en daarmee zijn de belangrijkste opwaartse gaps in de minutengrafiek 'dichtgezet'.
Ik ben op dit moment gematigd positief over het verloop van de rest van de week.
DE CRISIS
Deze week staat in het teken van de uitspraak van het Constitutionele Hof in Karlsruhe over de juridische legitimiteit van de Europese steunpakketten. Zeer belangrijk natuurlijk, maar we mogen met de regelmaat van de klok nieuwe belangrijke vergaderingen en beslissingen verwachten, die allemaal tot doel zullen hebben om de crisis een stukje op te schuiven naar de toekomst. Tot het niet langer meer gaat.
Wie Kenneth Rogoff e.a. heeft gelezen, "This time is different", weet dat economische crises van alle tijden zijn, en dat ze altijd gepaard kunnen gaan met geldschepping, deflatie en hyperinflatie. De schuldencrisis van nu wijkt niet af van dat beeld. Wie geen macht heeft, zoals ondergetekende, en de lezers van deze rubriek, kan alleen proberen zo goed mogelijk het verloop van de crisis te schatten. Ik doe dat via grafieken en berekeningen.
Bij de verkiezingen in Nederland is er weinig aandacht voor een grotere visie op onze economie bij de verschillende partijen. Alleen mevrouw Sap van Groen-Links heb ik horen benadrukken dat de olie-economie op haar einde loopt en dat de staat een taak heeft om energie-innovatie op alle mogelijke manieren te stimuleren. Heel goed. Als ik geen lid was van D'66, zou Groenlinks qua standpunten het beste bij mij passen.
DE HANDEL
Wij hebben afgelopen week bij AEX Systematisch en Casino Royale geen nieuwe handelsresultaten behaald, dus geen bestaande posities afgesloten. De stijging van goud en zilver was goed voor onze lange termijn portefeuilles. We zijn structureel belegd in goud en zilver, en ik zie nog geen aanleiding om hierover van mening te veranderen.
Veel succes met uw handel, weest u voorzichtig op de markt, en zoals altijd,
Happy trading,
Ruud
NETTO RESULTATEN 2012
AFGESLOTEN TRADES
AEX SYSTEMATISCH KORT: - 3,83 %
CASINO ROYALE
(middellange termijn): + 14,44 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2012-2013 : + 12,58 %
Er is een combinatie-abonnement op AEX Systematisch Kort en Lang, en een combinatie-abonnement op Casino Royale en AEX Systematisch Lang.
U bent welkom als lid.
zie ook [url=http://www.beursplaza.com]http://www.beursplaza.com[/url]
Geef u op tijd op voor de Traderswinkel
[url=http://www.traderswinkel.nl/web_redactie.asp?onderwerp=traderswinkel&id=18358][img=http://www.beursplaza.com/images/lb-vanmegen.png][/url]
U kunt hieronder reageren op dit artikel
[IFRAME][url=http://www.beurskings.nl/viewtopic.php?t=33329]http://www.beurskings.nl/viewtopic.php?t=33329[/url][/IFRAME]
