RANGE AEX 12 mei 2014
Dagrange: 402,91 - 401,41
We zijn op de AEX nu sinds januari in een zijwaartse beweging verzeild geraakt, een periode van stagnatie binnen de range van de januari-daling, waarvan we niet kunnen weten waar dit precies naar toe gaat. Alles wat ik er over kan zeggen, is dat zulke periodes vaker voorkomen op de beurs en dat ze zeer lang kunnen duren. Gedurende die periode is er samen met de trendloosheid ook zwakke voorspelbaarheid. Zwakke voorspelbaarheid hoort immers bij een trendloze periode. In een tradingrange kunnen trendsignalen vals zijn. Het 'probleem' is dat op een gegeven moment de trendsignalen natuurlijk weer goed zijn, maar het zou kunnen zijn dat de handelaar ze dan niet meer vertrouwt.
TERUGBLIK OP AFGELOPEN WEEK
Draghi en Yellen hebben allebei de kans gehad de markt in beweging te krijgen. Maar wie naar de weekgrafiek kijkt, ziet een normale amplitude. De stijging van donderdag werd op vrijdag rustig 'verteerd'.
Voorlopig is voor de AEX daarom het beeld positief, ondanks dat we al maandenlang beneden de top noteren van januari.
VOORUITZICHT VOOR DE KOMENDE WEEK
Veel cijferende bedrijven deze week: o.a. AEGON, Boskalis, Pharming, Van Lanschot, BAM, Crown van Gelder, ICT automatisering, DPA, ABN AMRO. Daarnaast wat updates over de gang van zaken in het eerste kwartaal, en belangrijke ex-dividenden, zoals die van ArcelorMittal, Royal Dutch Shell, Unibail Rodamco en Boskalis Westminster.
Die ex-dividenden geven uiteraard druk op de index. Futures en opties zijn in deze periode geprijsd met deze ex-dividenden in het achterhoofd, dus als de index op niveau zou weten te blijven, betekent dat een stijging voor call-opties en futures.
Verder zijn er cijfers uit de VS op donderdag (jobless claims, Philly Fed, inflatie, industriële productie, New York State Manufacturing index voor mei). Dit alles zal uitwerking op de koersen niet missen, maar we kunnen op voorhand niet weten of dat een positieve of negatieve invloed zal betreffen.
Mijn persoonlijke verwachting is dat de index het moeilijk zal gaan krijgen in de loop van de week. Het zou mooi zijn als het opwaarts kon doorzetten, maar ik bekijk de index cyclisch en kwantitatief, en ik verwacht op basis daarvan eerder een daling komende week dan een stijging.
DE TRADERSWINKEL: HET FD OVER AUTOTRADING
Ruud Hoefnagels heeft gereageerd op een artikel in het Financieel Dagblad over adviesdiensten en ook over initiatieven als de Traderswinkel.
Voor de goede orde, voor mij is de Traderswinkel iets heel anders dan mijn adviesdienst AEX Systematisch of mijn fonds Van Megen Capital.
Mijn focus ligt gelijkelijk bij alle drie: adviesdienst, Traderswinkel en hedgefund, maar het zijn verschillende grootheden.
De adviesdienst AEX Systematisch is mijn 'honk'; de tweemaal dagelijkse nieuwsbrief aan de leden van mijn club is de kern van de zaak. Ik ben ervan overtuigd dat mijn leden wel graag een hoog rendement op de beurs behalen, maar dat ze vooral ook geïnteresseerd zijn in iets bijleren, in de berekeningen die wij iedere dag maken, in de manier waarop risico wordt genomen. Je kunt niet lid zijn bij AEX Systematisch, als je niet behoorlijk diep in de beurs zit en er zelf ook kijk op hebt. Er is enige specialistische kennis voor nodig en zoals gezegd, je leert ook bij. En je wil graag zelf aan de knoppen blijven, en zelf handelen, en dit niet uitbesteden.
Het gaat dus om informatie, educatie, risico en rendement. Je leert systematisch omgaan met de beurs en met de risico's op de beurs. En geduld hebben, veel geduld. Want dat is heel belangrijk op de beurs. Wij houden bij AEX Systematisch bepaalde aandelen rustig jaren vast.
Een initiatief als de Traderswinkel (en soortgelijke initiatieven), is zeer toe te juichen om andere redenen. Bij AEX Systematisch bepalen de leden zelf hoe ze met de informatie en de adviezen omgaan. De systemen in de Traderswinkel hebben niets met informatie te maken: je abonneert je op een 'signaalgever' en die wordt geacht het werk voor je te doen.
Je moet systemen in de Traderswinkel dus vooral vergelijken met een beleggingsfonds. Je kunt immers laten beheren door een bank, verzekeraar, je kunt in een hedgefund. Waar ben je als je je vermogen wil laten beheren het beste af?
Transparantie is daarbij heel belangrijk. Mijn resultaten bij de adviesdienst AEX Systematisch zijn in die zin niet transparant dat die niet objectief meetbaar zijn; de trades worden niet uitgevoerd op een gecontroleerde rekening. Mijn leden geven hun prijzen door, en ik kies de slechtste prijs als prijs voor de dienst, die ik opneem in de resultaten. Zo doen we het al jaren.
De zaak is ook al niet transparant, omdat wij ook aandelen hebben die jaren meegaan. AEX Systematisch geeft alleen de waarde weer van voltooide trades. Lopende posities zijn onzichtbaar.
Maar de Traderswinkel is sinds dit oktober afgelopen jaar geheel en al objectief. Zowel lopende als voltooide posities, alles is zichtbaar en wordt objectief gemonitord. Dat is voor de klant een enorme vooruitgang.
Toch zijn er nog wel wat kanttekeningen te maken. Het is nogmaals zonneklaar dat een abonnement op zoiets als AEX Systematisch of andere Nederlandse nieuwsbrieven iets totaal anders is. De waarde van de Traderswinkel moet zich dus vooral bewijzen ten opzichte van bestaande beleggingsfondsen.
EEN ABONNEMENT IN DE TRADERSWINKEL OF NAAR ERKENDE VERMOGENSBEHEERDERS?
Uiteraard focust de journalist bij het Financieel Dagblad vooral op kosten van 'signaalaanbieders' die wel eens heel hoog uit kunnen pakken afgezet tegen het rendement, en uiteraard ook op resultaten die wellicht mooier voorgesteld worden dan ze zijn.
Dat laatste valt dus weg in de Traderswinkel. Niets kan mooier voorgesteld worden dan het is.
Het grote voordeel van zoiets als de Traderswinkel voor iemand die wil laten beheren, is dat de handelsprestatie zichtbaar is en dat de kosten zichtbaar zijn. Er zijn genoeg vermogensbeheerders, ook grote vermogensbeheerders, die op hun website niets laten zien over hun resultaten. Het is dus onduidelijk wat deze vermogensbeheerders waard zijn. Ook hun kosten zijn niet altijd meteen helder.
Uiteraard geldt dit niet voor fondsen die in de Nederlandse hedgefundindex zijn opgenomen. Die zijn net zo transparant als de systemen in de Traderswinkel. Al moet u als klant wel willen rekenen, om de kosten goed te kunnen vergelijken.
Omdat ik een van de weinigen ben met zowel systemen in de Traderswinkel, als een dagelijkse nieuwsbrief (AEX Systematisch), als ook een fonds, kan ik de kostenstructuur goed vergelijken.
Naar mijn idee liggen bij de kosten de minpunten bij de Traderswinkel. Ik ben niet voor niets tot € 20,00 gekomen als maandlasten voor iemand die lid is van RVM Daily. Zoals bekend is RVM Daily het goedkoopste abonnement in zijn soort; maar ik heb simpelweg doorgerekend wat het de investeerders in mijn fonds Van Megen Capital jaarlijks kost om in het fonds te zitten. Dan heb ik er nauwelijks verondersteld rendement bij opgeteld, en dan kom je op € 20,00 per maand voor het beheer van € 10.000,00 als een echt goedkoop tarief.
Als de abonnementsprijs het dubbele wordt, € 40,00 dus, worden de kosten vergelijkbaar met zeer goed presterende hedgefunds, die winstdeling hebben. Dat kan dus nog steeds verdedigbaar zijn, maar de klant houdt al minder winst over - als er winst is. Alles boven de € 40,00 voor een systeem in de Traderswinkel verplicht de handelaar tot het behalen van zeer, zeer hoge rendementen, die meestal ook met grotere risico's gepaard gaan.
Als een belegger dat beseft, is er weinig aan de hand. De Traderswinkel is in mijn ogen een mooi initiatief, voor wie niet zelf wil beleggen maar dit wil laten doen. Het lijntje met de beurs via de software van Lynx is werkelijk uitstekend, en de website van de Traderswinkel geeft perfect aan wat het risico is bij de verschillende aanbieders.
DE HANDEL
Afgelopen week hadden we bij de adviesdienst een winstname bij AEX Systematisch Kort op weekopties, en een redelijke weekwinst bij RVM Daily in de Traderswinkel. Verder waren er geen nieuwe resultaten.
Veel succes met uw handel, weest u voorzichtig op de markt, en zoals altijd,
Happy trading,
Ruud
Doe geheel automatisch mee mee via de TradersWinkel!
RVM DAILY (Traderswinkel): + + 15,23 %
RVM JAARRANGE (Traderswinkel): + 0,00 %
RVM WEEKLY (Traderswinkel): -1,89 %
Tevens bent u welkom als abonnee op de dagelijkse beursinformatiedienst AEX Systematisch. Behalve de dagelijkse voorbeursanayses en berekeningen krijgt u bij de adviesdienst drie handelssystemen, waarmee u € 50.000,00 in totaal kunt beheren: AEX Systematisch Kort, AEX Systematisch Lang en RVM Weekly.
Resultaten diensten:
AEX SYSTEMATISCH KORT 2013: + 8,77 %
AEX SYSTEMATISCH KORT 2014: + 1,59 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2013-2014: + 6,53 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2014 - 2015: + 0,41 %
RVM WEEKLY 2014: + 1,55 %
Ruud van Megen is directeur bij Van Megen Capital
zie ook: [url=http://www.beursplaza.com]http://www.beursplaza.com[/url]
