RANGE AEX 22 juni 2012

 

Dagrange: 300,94 - 305,40

 

 

 

De AEX opende vandaag behoorlijk onder de voor de dag trendvolgend berekende dagrange, uiteraard vanwege de perikelen op Wall Street, dat een van de zwakste dagen van het jaar zag. Met een notering rond 299 tot nog toe voor de dag, is de AEX voor het eerst dit jaar relatief sterker dan de Dow Jones.

 

Een gap down opening zegt iets over een potseling veranderd sentiment, en dat is ook wat we gisteren zagen op Wall Street. De gap hoeft niet altijd gesloten te worden. We hebben op de AEX talloze gaps open staan.

 

Als het sentiment positief is, zoals dat vanaf begin juni het geval is, vatten we dalingen in principe op als mogelijkheden om te kopen. De beer op de weg is, dat met een stijging van 14 handelsdagen tot en met de top van gisteren, de AEX aan de minimale voorwaarde heeft voldaan van het opwaartse deel van een nieuwe handelscyclus. Ter vergelijk, de crash-cyclus van 2011, zag een stijging van 11 handelsdagen, tot en met 7 juli, om vanaf daar aan het neerwaartse deel van de cyclus te beginnen. De crash-cyclus van 2008 gaf altijd nog een stijging te zien van 21 handelsdagen, en ook daarna ging het nog even heel rustig naar beneden, en weer omhoog, voordat de hel losbarste.

 

14 Handelsdagen is dus kort voor een stijgend deel van de cyclus, en er blijft dus enige plaats voor optimisme. 

 

 

DE WAARSCHUWINGEN VAN EDWARD LOEF

 

De door mij zeer gewaardeerde analist Edward Loef waarschuwt ons allen. Twee gemiddeldes die hij graag gebruikt, het korte 20-daags en het lange 120-daags, staan negatief voor de AEX en dat zou moeten betekenen, aldus Loef, dat oplevingen verkoopwaardig zijn. Samen met nog wat golfobservaties komt hij tot de conclusie dat er groot gevaar kan dreigen.

 

Zoals gezegd respecteer ik Loef zeer, maar die twee gemiddeldes verbazen me een beetje. Iedere ervaren handelaar weet wat je wel en niet hebt aan een 'crossing' van een kort en een lang gemiddelde. Ik zal hieronder de 20/120 laten zien bij de top van 2007.

 

 

 

U ziet meteen wat het probleem van een crossing tot een lang en een kort gemiddelde is bij een per saldo zijwaarts beeld. Niemand weet uiteraard wanneer een beurs zich zijwaarts ontwikkelt - dat weten we pas achteraf.

 

Het betreffende gemiddelde 20/120 gaf een shortsigaal exact op de bodem van de eerste daling van de bearmarket op 487,06 op 16 augustus 2007. Het gemiddelde gaf weer een longsignaal op 5 oktober 2007 op 546,60. Je hoeft geen enkele handelaar uit te leggen wat er was gebeurd wanneer dit eerste shortsignaal was waargenomen. Het longsignaal dan? Ook dat was rampzalig uitgepakt. Pas het shortsignaal in november, het derde in deze grafiek, was juist.

 

Nu geeft Edward Loef vooral aan, dat een negatieve crossing van dit gemiddelde zou moeten betekenen dat oplevingen verkoopwaardig zijn; je zou dus in het bovenstaande voorbeeld niet een shortpositie hebben moeten openen op 16 augustus 2007, maar toen de index begon op te lopen daarna had je shorts mogen opbouwen. Dit blijft echter net zo fout en net zo verliesgevend, omdat er immers een longsignaal overheen komt, en wie een methode strikt toepast, zal er dus iets mee moeten.

 

Het idee om met deze crossing te werken, pakt bij een trendmatig bewegende beurs overigens zeker goed uit; maar andere trendvolgende methodes natuurlijk ook. Het probleem is en blijft, dat een onderliggende waarde niet altijd 'mooi' trendeert. En of we nu hoog of laag springen, en of je al twintig jaar of langer bezig bent op de beurs, niemand weet hoe een trend zich zal ontwikkelen. Het enige wat dus werkt, is een geteste methode, die een goede hitratio moet combineren met een aanvaardbaar risico-management. 

 

Ik kan me dus niet bij Loef aansluiten momenteel, in de waarschuwing aan beleggers. Ik ben er niet van overtuigd dat de crossing 20/120 ons het goede verhaal vertelt. Het zou kunnen, maar het zou ook een verkeerde aanwijzing kunnen zijn. De toekomst zal het leren.

 

 

 

Veel succes met uw handel, weest u voorzichtig op de markt, en zoals altijd, 

 

Happy trading,

Ruud

 

 

 

Geef u op tijd op voor de Traderswinkel

 

[url=http://www.traderswinkel.nl/web_redactie.asp?onderwerp=traderswinkel&id=18358][img=http://www.beursplaza.com/images/lb-vanmegen.png][/url]  

 

 

 

RESULTATEN 2012

AFGESLOTEN TRADES

 

AEX SYSTEMATISCH KORT: - 12,61 %

 

CASINO ROYALE 

(middellange termijn):        + 3,10 % 

 

AEX SYSTEMATISCH LANG 2012-2013 :  + 5,04 % 

 

zie ook: [url=http://www.beursplaza.com]http://www.beursplaza.com[/url]