RANGE AEX 16 JANUARI 2013
Weekrange: 351,23 - 347,74
Dagrange: 349,30 - 346,96
De AEX doet het kalmpjes aan tot nu toe, deze week.
De beleggers gooien en smijten overigens wel met sommige onderliggende waarden.
In de wereld van de mobiele communicatiemiddelen is het een strijd op leven en dood tussen Samsung, Apple, Nokia, en Research in motion, om er maar een paar te noemen.
Vermoedelijk zullen deze bedrijven elkaar kannibaliseren, en wie de winnaar gaat worden staat in de sterren geschreven - ik weet het in ieder geval niet.
APPLE WORDT INTERESSANT
Apple is volgens mijn berekeningen voor het eerst sinds een jaar weer op een niveau waarmee ik iets kan. Het laatste koopsignaal met de zogenaamde jaarrangemethode voor Apple trad op meer dan een jaar geleden, bij de opwaartse doorbraak van 430 dollar per aandeel. Het koersdoel dat daar bij hoorde was 490 dollar. Dat niveau werd makkelijk gebroken en Apple liep uiteindelijk door naar 700 dollar. Daarna trad de correctie in, die tot op de dag van vandaag doorgaat. Inmiddels is dat een aardig bergie-af geworden.
Binnen nu en een week weten we met deze methode of er een nieuw koopsignaal gaat komen, met weer een alleraardigst koersdoel omhoog, of wellicht - voor het eerst in jaren - een verkoopsignaal, met een ook weer aardig koersdoel omlaag.
Wie de uitkomsten van dit soort berekeningen in de mailbox wil hebben, kan zich aansluiten bij AEX Systematisch of Casino Royale.
VOORHOEDE - ACHTERHOEDEGEVECHTEN
Voor wat betreft het eerder genoemde gooi- en smijtwerk, we zien behoorlijke bewegingen op de AMX, bijvoorbeeld bij Nutreco en Vopak. Allebei aandelen die nieuwe all time highs hebben gezien, en vervolgens is daar het spel op de wagen. Beleggers en analisten vragen zich kennelijk af of de waarderingen hier nog wel in orde zijn. De uitkomst weet ik uiteraard niet, ik maak alleen mijn jaarrangeberekeningen en daaruit volgt vanzelf een koop- of verkoopmoment, of een moment van verplichte winstname of verliesname.
Ondertussen is een aandeel als KPN met een achterhoedegevecht bezig. Wie weet pakt dit goed uit en komt er in de toekomst weer eens een koopsignaal. Momenteel heb ik KPN nog niet op de radar.
Randstad laat de laatste weken een mooie beweging zien. Wij hebben bij AEX Systematisch in Randstad al vele maanden een longpositie. De berekening blijft aangeven dat er nog meer in het vat kan zitten, dus deze positie blijft in portefeuille.
ARCADIS
Op Arcadis wil ik graag iets dieper ingaan. U ziet boven dit artikel een grafiekje.
Arcadis gaf binnen de jaarrangemethode een koopsignaal rond een koers van 17,70. De jaarrangemethode gebruik ik bij mijn nieuwe fonds Van Megen Capital, en bij AEX Systematisch Lange termijn, als adviesdienst zowel toegankelijk via een abonnement op AEX Systematisch als ook Casino Royale. AEX Systematisch geeft dagelijks twee berichten, Casino Royale één.
Het aardige is nu dat Arcadis vandaag van Credit Suisse een verkoopsignaal krijgt, plus koersdoelverhoging. Het koersdoel ging bij de bank omhoog naar 16,90, maar het aandeel noteerde gisteren rond 19,20. Verkoopadvies dus.
Ik hanteer een koersdoel van boven de 20,00, een flink verschil dus met Credit Suisse. het aandeel Arcadis heeft binnen mijn berekening de tijd tot in november dit jaar, om het berekende koersdoel te bereiken.
We zullen dus zien of de fundamentele analyse van Credit Suisse superieur blijkt te zijn aan de kwantitatieve berekeningen die ik pleeg te hanteren. Ik heb mijn methode gebaseerd op jarenlange backtests, maar niets werkt altijd. Wat ik natuurlijk wel opvallend vind, is dat waar investeringsbanken vroeger vaak veel te optimistisch waren, ze nu wellicht te terughoudend zijn. In het geval van Arcadis is dat al ruimschoots bewezen voor wat betreft Credit Suisse. De bank heeft een veel te laag koersdoel gehanteerd tot nu toe, waar Arcadis zeer fors boven ging noteren.
Toch moet ik zeggen dat ik liever terughoudende fundamenteel analisten zie, dan enthousiaste. Ik ben niet door analistenadviezen beïnvloedbaar, omdat ik zelf de koersdoelen en triggerpoints bereken, maar ik zie liever laaggewaardeerde bedrijven ten beurze met een goed dividend, dan gehypte bedrijven die aan verwachtingen moeten gaan voldoen die niet realistisch zijn.
AANBIEDING RVM DAILY
Beursplaza heeft de beheerdienst RVM Daily deze maand in de aanbieding gedaan.
Ten overvloede: RVM Daily is geen dienst waarbij berichten horen. Als posities worden ingenomen komt daar geen bericht bij. Ik verneem van Ruud Hoefnagels dat mensen zich naast RVM Daily ook aansluiten bij verschillende systemen, en dan niet meer weten - uiteraard - welke positie bij welk systeem hoort, en waar ze dus en wel en niet tevreden over kunnen zijn.
Wat de systemen renderen kunt u op de site prima opzoeken. Alles wordt verantwoord.
Toch leeft bij sommige klanten de wens om toch een berichtje te krijgen bij het innemen van een positie.
Wellicht dat dit in de toekomst gebeurt, maar voor berichten en analyses, hoe en wat en waarom, kunt u zich beter aansluiten bij AEX Systematisch of Casino Royale. RVM Daily is no nonsense beheer. Ik handel voor u, en dat lijkt me qua service voldoende. De dienst is beslist niet te duur.
Er is een grote beperking bij RVM Daily ten opzichte van het beheer van bijvoorbeeld mijn eigen account: in aandelen of obligaties kan geen positie gekozen worden. De software is daar nog niet geschikt voor. Er wordt natuurlijk aan gewerkt om dit in de toekomst wél aan te kunnen bieden.
Ik pleeg voor mezelf te handelen in aandelen, obligaties, trackers en opties, meestal verkochte opties. Turbo's en sprinters zijn in het algemeen niet mijn ding, futures ook niet.
Bij RVM Daily is dus vanaf de start in oktober 2012 gekozen voor pur sang optiehandel, met doorgaans alleen korte termijn posities in geschreven opties op de AEX.
RVM Daily is daardoor zeer overzichtelijk.
Een beperkt speelveld heeft immers het voordeel van een goed focus. De blik is alleen op de AEX gericht, en alleen op de weekberekening, dagberekening, en maandberekening.
Het is een manier van werken die in de praktijk altijd leidt tot een moment waarop de portefeuille weer helemaal cash is. Ook de dijkbewaking (het risico-management) is goed uit te voeren. Een pragmatische beheerdienst dus.
Overigens heb ik geen rendementsverwachting van RVM Daily, net zo min als van de adviesdiensten of van mijn fonds, Van Megen Capital. In goede beursjaren zal Casino Royale en ook AEX Systematisch wellicht beter scoren. Daar zijn immers aandelenposities in portefeuille, die lang aangehouden kunnen worden. In zwakke beursjaren zal RVM Daily vanwege de flexibiliteit omhoog en omlaag, het misschien beter doen.
De hoogste rendementsverwachting heb ik van mijn fonds, Van Megen Capital. Hier gaat het immers om mijn eigen beheer, direct, en niet indirect via software, zoals bij RVM Daily.
Van Megen Capital is alleen open voor investeringen van boven de € 100.000,00.
Maar eigenlijk ben ik zelf nooit bezig met rendement, alleen met risico. En het risico wordt weer bewaakt door kwantitatieve berekeningen. Iedere positie op de beurs wordt in deze filosofie gezien als een risico. De berekening geeft aan of het risico wel of niet genomen mag worden.
Als het goed is volgt het rendement vervolgens vanzelf. Het gaat immers om berekeningen en systemen die zich bewezen hebben, en die uitvoerig getest zijn.
Veel succes met uw handel, weest u voorzichtig op de markt, en zoals altijd,
Happy trading,
Ruud
NETTO RESULTATEN 2013
AFGESLOTEN TRADES
RVM DAILY (Traderswinkel beursplaza): + 8,39 %
AEX SYSTEMATISCH KORT: +2,7 %
CASINO ROYALE
(middellange termijn): + 2,7 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2012-2013 : + 16,08 %
Er is een abonnement op AEX Systematisch Kort, de Lange termijn portefeuille zit er dan gratis bij. Bij een abonnement op Casino Royale is eveneens de Lange Termijn portefeuille inbegrepen.
U bent welkom als lid.
