Geachte beleggers,
Graag deel ik met u de prestaties van onze RVM Systemen in de maand juli 2024.
De AEX-index kende in juli een lichte daling van -0,35%. Onze RVM-systemen presteerden als volgt:
Onze klassieke systemen, RVM Strategy en RVM Retirement, presteerden dus beter dan de index. Het is echter belangrijk om op te merken dat deze resultaten voornamelijk werden gedreven door shortposities die al in juni waren ingenomen. Deze shortposities zorgden in juni voor mindere resultaten, maar droegen in juli juist positief bij.
Hoewel RVM Analyse in juli een negatief resultaat liet zien, zijn we tevreden met de onderliggende prestaties. De zwakke resultaten kwamen voornamelijk voort uit enkele langlopende vaste posities die deze maand een daling lieten zien. Tegelijkertijd was de actieve handel in RVM Analyse winstgevend.
Het is belangrijk te benadrukken dat lange termijn posities niet worden verkocht vanwege één zwakke maand. De koersdalingen betroffen juist aandelen die de afgelopen jaren voor aanzienlijke winsten hebben gezorgd, waardoor de daling op korte termijn minder relevant is. Zolang de actieve handel winstgevend blijft en de portefeuille een gezonde samenstelling heeft, beschouwen wij juli als een goede maand.
Juli was een bewogen maand met zowel een nieuwe all-time high voor de index als een sterke correctie, gevolgd door herstel tegen het einde van de maand. RVM Strategy profiteerde van een shortpositie die in juni niet succesvol was, maar in juli wel.
RVM Strategy presteerde beter dan RVM Retirement omdat RVM Retirement ook langetermijnposities in portefeuille had die in juli daalden. De actieve handel was bij beide systemen nagenoeg gelijk, maar de verschillen kwamen voort uit de langetermijnposities in Retirement.
In juli bereikten enkele koersdoelposities hun doel, na eerder in de portefeuille te zijn vastgehouden. Het genereren van koersdoelen is een kernaspect van het algoritme dat de basis vormt van zowel RVM Strategy als RVM Retirement. Hoewel koersdoelen ook een rol spelen bij RVM Analyse, heeft dit systeem een grotere focus op langetermijnportefeuilles, die meer gewicht hebben dan de actieve handel.
RVM Strategy kwam als sterkste uit de bus deze maand, dankzij het ontbreken van langetermijnposities in de portefeuille. Dit systeem is marktneutraal, wat betekent dat het in een dalende markt vaak beter presteert.
Augustus is, op het moment van schrijven (19 augustus), een zeer bewogen maand gebleken, met een vorm van flashcrash op 5 augustus, gevolgd door een opvallend sterk herstel.
Hoewel we de toekomst niet kunnen voorspellen, blijven we voor de lange termijn positief over de AEX. We verwachten dat de index uiteindelijk nieuwe all-time highs zal bereiken. Het koersverloop in augustus tot nu toe verandert niets aan deze verwachting. Voor de komende maanden zien we twee mogelijke scenario’s: een waarbij de AEX nog een nieuwe all-time high bereikt voor een grotere correctie, en een tweede, negatiever scenario, waarbij de index voorlopig geen nieuwe hoogtepunten meer zal bereiken.
We gebruiken deze scenario’s uitsluitend om een beeld te krijgen van onze positie in de investeringscyclus, niet als handelsrichtlijn. Positiebepaling gebeurt op basis van onze systematiek en we volgen strikt de handelsregels die door ons algoritme worden gedicteerd op verschillende tijdframes.
Mocht u nog geen volger zijn van RVM Strategy, RVM Retirement of het nieuwe RVM Analyse, dan nodigen we u van harte uit om zich aan te sluiten. De meeste beleggers die ooit besloten hebben onze systemen te volgen, blijven dit op lange termijn doen.
Met vriendelijke groet,
Ruud van Megen
Namens Van Megen Systematic Trading