RANGE AEX 26 JULI
Weekrange: 348,05 - 327,23
Dagrange: 339,75 - 335,52

De afgelopen twee weken was mijn vooruitblik achtereenvolgens positief, dat werd een neutraaltje voor de index, en neutraal, en dat werd een zeer positieve week.

Waarom was de vooruitblik nooit negatief, ondanks dat de golftelling een negatieve interpretatie mogelijk maakte? Als u de meest gelezen artikelen hier op beursplaza er op naslaat, staan die artikelen die ‘crash’ in hun titel hebben staan bovenaan. Dat vinden de lezers leuk om te lezen, zoals dat altijd het geval is.

Ik heb zelf, daar zal ik maar geen geheim van maken, een broertje dood aan crashvoorspellingen en crashvoorspellers.

Één keer heb ik me zelf grote zorgen gemaakt, in het voorjaar van 2008, toen Fortis, op dat moment 17 Euro noterend, in mijn lange termijn grafiek een koersdoel meekreeg tussen de 1 en de 0.

Die zorg is achteraf terecht gebleken. Uiteraard heb ik er hier niet over gepubliceerd, en alleen mijn leden de analyse gegeven. Ik heb er geen enkele behoefte aan om onrust te zaaien over wat de beurs zou kunnen gaan doen. Dat laat ik graag aan anderen over. Er is immers geen 100 % zekerheid, ook niet met de op zich uitstekende econometristische methodiek van DeMark. Voor je het weet werk je mee aan het verspreiden van geruchten over een bank, terwijl je weet dat een bank feitelijk alleen maar uit vertrouwen bestaat. Zonder vertrouwen is er geen grondslag voor een bank.

Maar ook zonder die vaststelling zult u nooit van mij een analyse lezen of een titel waar ‘crash’ in staat. Hooguit voor de grap. Het is beter gortdroog te blijven over de beurs.

DE TRENDLIJNMETHODIEK VAN DEMARK

De methodiek waarmee ik destijds het nakende failliet van Fortis kon vaststellen maanden voordat het zo ver kwam, is van Thomas DeMark. Het is een specifiek gebruik van trendlijnen, waardoor een onderscheid wordt gemaakt tussen een ‘goede’ en een ‘slechte’ trendlijndoorbraak.

Een ‘slechte’ trendlijndoorbraak treedt op wanneer de index vanuit oversold een neerwaartse doorbraak maakt, of vanuit overbought een opwaartse doorbraak. Met ‘oversold’ wordt dan bedoeld: de onderliggende waarde daalde al, en daalt uiteindelijk ook door de trendlijn. Dat is in het algemeen geen betrouwbare doorbraak, en duidt eerder op een komende opwaartse draai dan op het bereiken van een op dat moment te spiegelen neerwaarts doel.

Hetzelfde geldt opwaarts: als de onderliggende waarde al stijgt, en vervolgens een trendlijndoorbraak opwaarts realiseert, komt er geen betrouwbaar opwaarts doel.

Deze methodiek gaf nu de afgelopen weken op de AEX aan, dat er allerminst betrouwbare doelen omlaag waren. Ondanks de mogelijk negatieve golftelling was er dus geen zicht op een daling met potentie.

Een andere bullcase, die ik tot nog toe voor mijn klanten heb gereserveerd, heeft te maken met de golftelling. De daling naar 301 gaf de bekende om en nabij 15 % correctie die we altijd zoeken op de AEX bij een grotere correctie. In 2004 was er vanaf 365 een 15 % correctie, destijds nam dat een half jaar in beslag. In 2006 vanaf 478,44 was er een 15 % correctie, in korte tijd. Ook in 2007 vanaf de top bij 563,98 ging het om min of meer 15 % bij de eerste daling.

Behalve dat aan de 15 % correctie is voldaan, was er bij 301 ook voldaan aan mijn persoonlijke golftellingscriterium van prijs en tijd voor een golf IV.

Dat werkt als volgt.

Ik hanteer voor mijn golftelling op een onderliggende waarde louter objectieve criteria. Dat wil zeggen, binnen een lopende trend moeten countertrendbewegingen voldoen aan een bepaald criterium van prijs dan wel tijd dat objectief is. Alle countertrendbewegingen worden gemeten aan de eerste zichtbare countertrend. Die heeft een bepaalde prestatie geleverd in prijs en tijd, die vanaf dat moment de norm wordt. Iedere volgende countertrendbeweging kan pas voltooid zijn, wanneer in prijs óf tijd de eerste countertrendbeweging overtroffen is.

Wat is het verschil met de Elliotwave-manier van golven tellen? Elliottwave is subjectief. Het is pure patroonherkenning. Je kunt daar software voor gebruiken, of je kunt zelf visueel trachten de door Elliott waargenomen en te boek gestelde patronen te herkennen.

Dit is een leuk spelletje, en als je veel ervaring hebt kan het aardig lukken om geregeld een golfje vijf (de laatste trendmatige beweging) te herkennen zodat je een contraire positie kunt innemen. Of het lukt je om een eerste golf en een tweede golf als countertrend vast te stellen, zodat je weet: en nu begint golf drie of golf C, de meest lucratieve beweging.

Helaas gaat het echter ook als je veel ervaring hebt, geregeld mis met deze subjectieve manier van golven tellen. Voor mijn beurshandel gebruik ik de golftellingen dan ook helemaal niet. Mijn eigen objectieve telling is ook geen handelsgrondslag. Maar het is wel handig om een vermoeden te blijven hebben wáár we ons in de trend kunnen bevinden.

Welnu, met mijn eigen golftelling kunnen we vaststellen:

Golf i omhoog: top 271
Golf ii omlaag: bodem 241
Golf iii omhoog: top 358
Golf iv omlaag: ?

Dit behoeft toelichting. Waarom is bij mijn eigen manier van golven tellen slechts een derde golf geplaatst bij 358 en geen vijfde golf?

Omdat op de AEX er geen enkele correctie was, na de correctie naar 241 in 2009, die voldeed aan mijn eigen prijs/tijd criteria. Om het simpel te zeggen: pas de correctie vanaf 358 overtrof de correctie van 2009 in prijs en/of tijd.

Als dat zo is, resteren er de volgende mogelijkheden:

1) de opwaartse beweging is impulsief, en dan moet er vroeger of later een opwaartse golf vijf gaan volgen om de eerste opwaartse impuls vanaf 194,99 af te ronden. Deze vijfde golf moet boven 358 komen.

Bij dit scenario hebben we niet de zekerheid dat golf iv neerwaarts nu klaar is, overigens. Zekerheden bestaan niet op de beurs. We kunnen alleen vaststellen dat de correctie naar 301 aan alle criteria die ikzelf heb van prijs en tijd heeft voldaan. De beweging kan dus voltooid zijn op 301 en dat was voor mij en mijn klanten een belangrijke vaststelling.

2) de opwaartse beweging is in zijn geheel een a-b-c-tje omhoog, en dan zullen we geen golf vijf beleven. In dat geval staat er een top op 358 en is de daling vanaf dat niveau ófwel de hervatting van de downtrend, ófwel de opmaat voor een verdere stijging, maar deze stijging zal dan deel gaan uitmaken van een grotere correctieve structuur omhoog vanaf 194,99.

Dus ook wanneer het een a-b-c-tje was omhoog, hoeft de AEX allerminst bezig te zijn met dalingsscenario. Correcties zijn er in alle soorten en maten. Correcties omhoog kunnen jaren duren. Niemand die daar iets over kan zeggen. Een opwaartse a-b-c kan gevolgd worden door een impulsieve stijging, zoals we dat hebben gezien vanaf de bodem van 2004. Dat geeft dan in totaal toch een A-B-C-correctiestructuur omhoog.

Kortom, op dit moment is de situatie, dat we neerwaarts genoeg gepresteerd hebben op de AEX en op de S&P, om een golf iv als geplaatst te kunnen zien. Het hoeft dus helemaal niet te verbazen wanneer de indices het pad omhoog gaan kiezen voor een nieuwe stijging.

VOORUITZICHTEN VOOR DE KOMENDE WEEK

Alles staat momenteel ‘goed’, en dan rest er niets anders meer dan ervan uit te gaan dat de komende week per saldo een goede week voor de AEX zal worden. Alleen een intraweekse draai kan dat voorkomen. Tegen donderdag of vrijdag kan dat wel erin zitten, maar op voorhand ga ik ervan uit dat we per saldo positief kunnen afsluiten komende week, en daarmee zou de maand juli een zeer sterke maand geworden zijn. Ik kan u nu al zeggen dat wij bij mijn diensten 330 hadden berekend als toprange voor de maand juli. Het feit dat de index daar al midden in de maand fors boven is gebroken was zeer positief. Het feit dat we met nog een week te gaan wederom aan de bovenkant van de range noteren, is nog positiever.

Veel succes met uw handel, weest u voorzichtig op de markt, en zoals altijd

Happy trading,
Ruud

 

DIENSTEN 2010

AEX SYSTEMATISCH KORT: + 21,83 %
AEX SYSTEMATISCH LANG 2009 - 2010: + 23,91 % (eindresultaat, bruto)
AEX SYSTEMATISCH KORT HANDELSWINSTPORTEFEUILLE: + 12,19 % (ex dividenden)

CASINO ROYALE: + +31,49 %
CASINO ROYALE HANDELSWINSTPORTEFEUILLE: + 25,24 (ex-dividenden)

Tenzij anders vermeld zijn alle resultaten netto, bankkosten inbegrepen. Daarnaast is alles gebaseerd op de slechtste prijzen die door leden zijn teruggemeld.

De resultaten zijn dus zo minimaal mogelijk voorgesteld. U bent welkom als lid van een van de diensten.

Alle trades vanaf 2007 zijn terug te kijken onder “Specials” en “Adviesdiensten” op [url=http://www.beursplaza.com]http://www.beursplaza.com[/url].

Resultaten in voorgaande jaren:

AEX SYSTEMATISCH KORT:
2007:  + 41,08 % (bruto)
2008:  + 24,22 % (bruto)
2009:  +  21,88 % (bruto)

AEX SYSTEMATISCH KORT HANDELSWINSTPORTEFEUILLE:
2009:  + 138,59 %

AEX SYSTEMATISCH LANG:
2007 - 2008: + 8,56 % (bruto)
2008 - 2009: + 31,14 %  (bruto)

CASINO ROYALE:
2008: + 33,19 % (bruto)
2009: + 32,55 % (bruto)